پارامتر مهم برای معامله گران

بدون در نظر گرفتن افق زمانی سرمایه گذاری نکنید.این کار اشتباه بزرگی است که می تواند برایتان ضرر آفرین باشد.

رفتار معامله گران اختلال زا و حباب در بورس اوراق بهادار تهران

ثبات اقتصادی، از جمله اهداف اصلی دولت در حیطه‎ی اقتصاد است. یکی از عوامل مخرب و نابودکننده‎ی بازارهای مالی، حباب‌های قیمتی می‌باشد. حباب از نوعی انتظار سرچشمه می‎گیرد بنابراین تشکیل حباب در بازارها را می‌توان نتیجه‌ی رفتار سرمایه‌گذاران دانست، زیرا قیمت‌های بازار عمدتا بازتاب انتظارات سرمایه‌گذاران از پیش‌بینی آینده‌ی بنگاه‌ها هستند.
تحقیق پیش‌رو درنظر دارد وجود حباب‌های عقلایی را با درنظر‌گرفتن یکی از محدودیت‎های آربیتراژ، ریسک معامله‌گران اختلال‌زا و با فرض انتظارات عقلایی? در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار دهد. برای رسیدن به این هدف، با استفاده از روش داده‎های ترکیبی ((Panel Data و روش خودرگرسیونی با وقفه‌های توزیعی(ARDL) طی دوره زمانی فروردین سال 1379 تا آبان ماه 1387، مدل های مورد نیاز تخمین زده شده‌اند. برطبق نتایج? حتی با وجود آربیتراژ‌کنندگان عقلایی، معامله‌گران اختلال‌زا در انحراف قیمت‌ها از عوامل بنیادی تأثیر قابل توجهی داشته‌اند. نتایج براهمیت تورم و ضریب قیمت-سود سهام هنگام ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری، تأکید می‌کنند.
طبقه‎بندی: E44, G14, G11, E31

کلیدواژه‌ها

• آربیتراژکنندگان عقلایی
• حباب عقلایی
• مدل ارزش حال
• معامله‎گران اختلال‎زا? روش خودرگرسیونی با وقفه های توزیعی(ARDL) .

20.1001.1.00398969.1390.46.3.7.9

عنوان مقاله [English]

Tehran Stock Exchange Bubbles and Noise Traders Behavior

نویسندگان [English]

• Ezatollah abbasian 1
• Elham Farzanegan 2

Economic stabilization is one of the main government objectives in the economy. One of the most destructive and devastating factors that could damage financial markets, are price bubble formations. Thus, bubble creation in stock markets can be considered as a result of investor behaviors, because the market prices mainly reflect investor expectations from firm’s future perspectives.
The aim of this paper is to study rational bubbles with the consideration of one of the limitations of arbitrage, Noise Trader Risk, by focusing on rational expectations in the Tehran Stock Exchange. To achieve this aim, by using Panel Data and ARDL approaches, from 2000M3 to 2008M10 appropriate models are estimated. Results indicate that during the underlying period, even with dominance of rational arbitrageur; noise traders have a significant impact in the formation of bubbles. The results emphasize the importance of inflation and price-dividend ratio when assessing investment risk.
JEL Classification: E44, G14, G11, E31

پارامتر مهم برای معامله گران

در مطلب دادوستد در بازارهای مالی و اصول روانشناسی در آن (۱) بیان کردیم یک سرمایه‌گذاری موفق، معامله‌ای است که منطقی و به‌دور از احساسات صورت گیرد. با برخی از نکات مهم که در روانشناسی فردی باید به آن دقت شود، آشنا شدیم. در ادامه مبحث مذکور، قصد داریم پارامترهای مهم دیگری را که در سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار مهم است، با هم مرور کنیم.

خود تخریبگری

معامله‌گری یک بازی بسیار دشوار است و کسی که بخواهد برای مدت طولانی در این حرفه موفق باشد باید در مورد آنچه انجام می‌دهد بسیار جدی و دقیق باشد. ساده و زودباور بودن و هم‌چنین معامله بر اساس احساس و بدون فکر مسلماً عواقب خوبی نخواهد داشت.

متأسفانه اغلب افراد دمدمی‌مزاج و کسانی که احساس می‌کنند دنیا همیشه به آن‌ها بدهکار است به‌سوی این حرفه جلب می‌شوند و معدود افرادی هستند که این خصوصیات را دارا نیستند. اگر شما این کار را فقط برای هیجان آن انجام می‌دهید و بدون فکر دست به این عمل می‌زنید، خود را در معرض معاملاتی با شانس برد بسیار پایین قرار می‌دهید و متحمل ریسک‌های غیرضروری می‌شوید. بازارها بسیار بی‌گذشت و بی‌رحم عمل می‌کنند و معامله‌گری احساسی همیشه محکوم‌به فناست.

رقابت ویرانگر

تقریباً در همه حرفه‌ها و مشاغل محیط کاری به‌گونه‌ای است که احتمال اشتباهات مخرب افراد را کاهش می‌دهد. رؤسا، همکاران و مراجعین شما زمانی که نسنجیده رفتار می‌کنید و یا رفتار مخربی را در پیش می‌گیرید می‌توانند به شما یادآور شوند و شما را ازاین‌گونه رفتارها بر حذر دارند. ولی در معامله‌گری چنین حمایتی وجود ندارد و همین امر سبب می‌شود این کار، کاری پرخطر باشد. بازار همواره موقعیت‌های بسیاری برای خودویرانگری در اختیار شما قرار می‌دهد. زمانی که در یک جامعه از کسی اشتباهی سر می‌زند دیگر افراد جامعه سعی می‌کنند به‌گونه‌ای رفتار کنند که درنتیجه آن اشتباه به خودشان و شخص خاطی خسارتی وارد نشود. زمانی که پارامتر مهم برای معامله گران یک راننده درب اتومبیل خود را که کنار خیابان آن را متوقف کرده است ناگهان باز می‌کند شما سریعاً عکس‌العمل نشان می‌دهید تا با درب اتومبیل او برخورد نکنید. شما از وقوع تصادف جلوگیری می‌کنید چون در یک تصادف به هر دو طرف خسارت وارد می‌شود اما بازارها خارج از این قاعده سودمند انسان‌ها رفتار می‌کنند. بزرگراه معامله‌گری آبستن حوادث و برخوردهاست.

مهار خود تخریب گری

برخی افراد در طول زندگی خود اشتباهاتی را که در سن ۲۰ سالگی مرتکب شده‌اند در سن ۶۰ سالگی مجدداً تکرار می‌کنند. برخی دیگر زندگی خود را برای موفقیت در یک زمینه سازمان‌دهی می‌کنند ولی کشمکش‌ها و مشکلات درونی خود را جای دیگری تخلیه می‌کنند و تنها عده کمی وجود دارند که به مشکلات خود پی می‌برند. سعی کنید از تمایل درونی خود نسبت به خودویرانگری کاملاً آگاه باشید. تقصیرها را به گردن بدشانسی و دیگران نیندازید و مسئولیت نتایجی را که به دست می‌آورید صادقانه بپذیرید. روز نگار معامله‌گری خود را تهیه کنید و در آن تمام معاملات خود را با دلیل ورود و خروج ثبت کنید و الگوهای تکرار شده موفقیت و شکست‌های خود را پیدا کنید. آن‌هایی که از ناکامی‌های گذشته درس نگیرند محکوم‌به تکرار آن در آینده هستند؛ مانند صخره‌نوردهایی که در هنگام صعود پارامتر مهم برای معامله گران به یک طناب ایمنی نیاز دارند شما نیز باید با استفاده از روانشناسی یک حاشیه امنیت برای خود فراهم کنید.

روانشناسی در معامله‌گری

احساسات شما به‌طور مستقیم بر روی کم‌وزیاد شدن حساب شما تأثیر می‌گذارد. اگر شما یک سیستم معاملاتی فوق‌العاده پارامتر مهم برای معامله گران هم داشته باشید اما در لحظه انجام معامله احساس ترس، غرور و یا نگرانی داشته باشید حتماً معامله شما تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. هر زمان دریافتید که یک جسارت قمار گونه و یا ترس بر ذهن شما سایه افکنده است دست از معامله کردن بکشید چون موفقیت و شکست شما به‌عنوان یک معامله‌گر بستگی به این دارد که چقدر بتوانید احساسات خود را کنترل کنید. زمانی که شما اقدام به معامله می‌کنید درواقع در حال رقابت با دقیق‌ترین و هوشیارترین افراد هستید، شما درجایی به رقابت می‌پردازید که زمینه برای شکست شما کاملاً فراهم‌شده است و اگر اجازه دهید که احساساتتان در معاملاتتان دخالت کنند بازی را باخته‌اید. شما شخصاً مسئول تمام معاملاتی هستید که انجام می‌دهید زیرا یک معامله زمانی آغاز می‌شود که شما تصمیم می‌گیرید وارد بازار شوید و زمانی پایان می‌یابد که تصمیم می‌گیرید از بازار خارج شوید. داشتن یک سیستم معاملاتی خوب به‌تنهایی کافی نیست. بسیاری از معامله‌گرانی که سیستم‌های بسیار خوبی در اختیاردارند با ضرر بازار را ترک می‌کنند زیرا ازلحاظ روانی آمادگی برد را ندارند.

تغییر قوانین به نفع خود

ماهیت بازارها مانند قدم زدن در معدنی از طلا بسیار اغواکننده است. بازار همواره حس طمع را برای به دست آوردن سود بیشتر و حس ترس از دست دادن آنچه داریم تحریک می‌کند. این احساسات بر روی درک درست و صحیح از مخاطرات و فرصت‌ها سایه می‌افکند. بیشتر آماتورها بعدازاینکه چند برد پیاپی کسب می‌کنند احساس نابغه بودن می‌کنند. باور این مطلب که شما به‌اندازه‌ای خوب هستید که پارامتر مهم برای معامله گران با تغییر و عدم پایبندی به قوانینتان نیز به موفقیت می‌رسید بسیار هیجان‌انگیز است. دقیقاً در همین زمان است که معامله‌گر با انحراف از قوانینی که وضع کرده است زمینه خود تخریبگری خویش را فراهم می‌کند. معامله گران با به‌کارگیری دانش و آگاهی به موفقیت می‌رسند و با دخالت دادن احساساتشان در معاملات خود دست به خودویرانگری می‌زنند. بسیاری از معامله گران همه سودی را که از بازار می‌گیرند در مدت‌زمان کوتاهی به بازار بازمی‌گردانند. بازار پر از افرادی است که از هیچ به همه‌چیز رسیده‌اند و سپس همه آن را به بازار بازگردانده‌اند. از نشانه‌های یک معامله‌گر موفق توانایی او در افزودن به میزان حسابش است تا جایی که ممکن است در هنگام انجام معامله دیدی واقع‌بینانه و بی‌طرفانه نسبت به بازار داشته باشد. از تصمیم‌گیری‌های آنی اجتناب کنید و برای معاملات خود برنامه داشته باشید و بر اساس آن برنامه پیش بروید و دراین‌بین انعطاف‌پذیری نکته مهمی خواهد بود. هرگز با یک تصویر ذهنی از پیش تعیین‌شده اقدام به ورود به بازار نکنید تا زمانی که شرایط بازار تغییر می‌کند شما نیز برنامه خود را تغییر دهید و خود را با شرایط تطبیق دهید.

در تنگنا قرار گرفتن

یک بازنده هرگز نمی‌داند که چرا می‌بازد. اگر می‌دانست برای آن چاره‌ای می‌اندیشید و تبدیل به یک برنده می‌شد. او در معامله‌گری سردرگم عمل می‌کند. یک بازنده همان‌گونه سعی در کنترل معاملات خود دارد که یک الکلی می‌خواهد مصرف الکل خود را کنترل کند. بازنده‌ها برای اینکه از وضعیتی که در آن قرارگرفته‌اند رهایی پیدا کنند همه کاری انجام می‌دهند. دائماً سیستم معامله خود را تغییر می‌دهند، نرم‌افزارهای جدید می‌خرند و یا از کسانی که فکر می‌کنند از خودشان بهتر این کار را بلدند سیگنال می‌گیرند. اعتقاد آن‌ها به یک‌راه نجات خیالی مثل باور داشتن بابانوئل است. این اعتقاد آن‌ها به یک سیستم جادوئی که فقط از روی استیصال و ناچاری است فقط باعث بازارگرمی مشاوران و سیگنال فروشان می‌شود. یک بازنده زمانی می‌تواند شروع به احیا خود نماید که همه‌چیز خود را ازدست‌رفته ببیند و احساس کند که به آخر خط رسیده است. به آخر خط رسیدن احساس بسیار بد و ناخوشایندی است و زمانی این احساس به فرد دست می‌دهد که پولی را از دست بدهد که خارج از استطاعت مالی او باشد. بیشتر پارامتر مهم برای معامله گران افرادی که به این مرحله می‌رسند دست از معامله‌گری می‌کشند و بازار را برای همیشه ترک می‌کنند و دیگر به سراغ آن نمی‌آیند. برای جلوگیری از تنگنا قرارگرفتن بهتر است که با مدیریت ریسک در معاملات قبل از خسارت از این عمل پیشگیری کنید.

برنده‌ها و بازنده‌ها

همه ما از صنوف و مشاغل مختلف وارد این کارشده و پا به بازار گذاشته‌ایم و با تجربیات ذهنی گذشته و طرز فکری که در جای دیگری پرورش‌یافته است و تا مادامی‌که در بازار به همان صورتی که کارهای روزمره خود را انجام می‌دهیم عمل کنیم، ضرر خواهیم کرد. موفقیت یا شکست شما در بازار بستگی به افکار و احساسات شما دارد. هم‌چنین بستگی به قابلیتتان در به‌کارگیری عقل و منطق به‌جای تخلیه احساسات و هیجانات دارد. معامله‌گری که پس از به دست آوردن هر پیروزی بیش‌ازحد خشنود می‌شود و پس از هر شکست افسرده و غمگین می‌گردد هرگز نمی‌تواند به موجودی حساب خود بیفزاید چراکه او تحت کنترل احساسات خود است. اگر به بازار اجازه دهید که احساسات شمارا تحت تأثیر قرار دهد قطعاً بازنده خواهید بود و برای اینکه در بازار برنده باشید باید خود را به‌خوبی بشناسید و بی‌طرف باشید و منطقی رفتار کنید. رنج ناشی از شکست افراد را به جستجو برای یافتن پارامتر مهم برای معامله گران یک سیستم جادویی سوق می‌دهد و باعث می‌شود از تمام چیزهای مفیدی که در طول دوران معامله‌گری و سابقه کار خود به آن رسیده‌اند دست بکشند و آن را رها کنند.

در وجود هر معامله‌گری اهریمنی وجود دارد که در پروسه تبدیل‌شدن به یک معامله‌گر حرفه‌ای موفق باید آن را از وجود خود بیرون کند. در انتها فهرستی از مواردی که می‌تواند یک معامله‌گر غیرحرفه‌ای ناآرام و نا آماده را به یک‌نیمه حرفه‌ای و درنهایت به یک معامله‌گر حرفه‌ای تبدیل کند را برای شما آورده‌ایم:

• تصمیم بگیرید که برای مدت طولانی در بازار باقی بمانید (مثلاً ۲۰ سال)
• برای معامله کردن حرص نزنید و عجله نکنید و بیشتر وقت خود را به یادگیری اختصاص دهید چون بازار همیشه وجود دارد و به شما فرصت معاملات خوب را برای همیشه خواهد داد.
• تا می‌توانید بیاموزید، مطالب افراد حرفه‌ای را بخوانید و به صحبت‌هایشان گوش کنید اما همه‌چیز را به‌طور ۱۰۰ درصد نپذیرید و با سؤالات خود به هر چیزی مقداری شک داشته باشید تا مطمئن شوید.
• یک روش تحلیل برای خود در نظر بگیرید به این صورت که اگر الف اتفاق افتاد ب نیز احتمالاً اتفاق می‌افتد. بازار ابعاد مختلفی دارد پس‌روشی را باید انتخاب کرد که زوایای مختلف را پوشش دهد.
• مدیریت سرمایه باید از اصول اصلی شما باشد و هدف اول شما باید بقا در بازار برای یک مدت طولانی باشد. هدف دومتان رشد تدریجی و هدف سومتان کسب سودهای خوب باشد. (برخی به‌اشتباه هدف سوم را هدف اصلی و اول خود می‌پندارند و از دو هدف قبلی غافل‌اند.)
• برنده‌ها تفکر، احساس و رفتار متفاوتی نسبت به بازنده‌ها دارند. به درون خود بنگرید و خود را از قیدوبند خیال‌پردازی‌ها رها کنید و روش‌های قدیمی شخصیت، فکر کردن و رفتار کردن خود را تغییر دهید. تغییر سخت است اما برای تبدیل‌شدن به یک معامله‌گر حرفه‌ای باید شخصیت و افکار خود را تغییر دهید.

جمع‌بندی

در دو مطلب دادوستد در بازارهای مالی و اصول روانشناسی در آن (۱) و (۲)به نکات مهمی که برای انجام یک سرمایه‌گذاری منطقی باید به آن توجه کنیم، پرداخته شد. توجه به این نکات می‌تواند از بروز رفتارات هیجانی و احساسی جلوگیری نموده و راه درست را پیش پای سرمایه گذار قرار دهد. البته هر فرد بسته به شخصیت فردی خود می‌تواند تغییراتی در نکات مذکور اعمال نمایید.

آشنایی با گزارش NFP

سلام. به یکی دیگر از سری مقالات کاربردی آکادمی ترید دکتر رضا رضایی خوش آمدید. اگر به خاطر داشته باشید در چند مقاله قبل به بررسی مفهوم و کاربرد برخی از شاخص‌های اقتصادی پرکاربرد مانند شاخص تولید ناخالص داخلی و یا شاخص قیمت مصرف کننده پرداختیم. حال در ادامه بررسی مفهوم و کاربرد اخبار و شاخص‌های مهم اقتصادی، در این مقاله آموزشی قصد داریم به بررسی گزارش NFP پرداخته و تاثیر انتشار اخبار آن بر روند قیمتی بازار را نیز مورد ارزیابی قرار دهیم. پس در صورتی که علاقه‌مند هستید در کنار آموزش تحلیل تکنیکال، مفاهیم پرکاربرد تحلیل فاندامنتال را نیز یاد بگیرید با ما تا انتهای این مقاله همراه باشید.

گزارش NFP چیست؟

پیش از هر توضیحی بهتر است معنای NFP را شرح دهیم. NFP مخفف عبارت Non-Farm Payrolls به معنی مشاغل غیر کشاورزی می‌باشد. در حقیقت این شاخص یا گزارش پرکاربرد در بازار‌های مالی، نشان دهنده میزان اشتغال در بخش‌‌های دولتی و خصوصی کشور آمریکا به غیر از بخش کشاورزی می‌باشد. همانطور که در مقالات قبل نیز به آن اشاره کردیم، یکی از مهم‌ترین پارامتر‌هایی که می‌تواند میزان ارزش ارز، سهام و به طور خلاصه قدرت اقتصادی یک کشور را نشان دهد میزان نرخ بیکاری آن کشور می‌باشد. از همین رو شاخص یا گزارشات NFP که به صورت ماهانه در آمریکا منتشر می‌شود یکی از مهم‌ترین پارامتر‌ها برای تشخیص میزان بیکاری و یا اشتغال در این کشور می‌باشد.

چرا گزارش NFP برای معامله‌گران مهم است؟

همانطور که گفتیم میزان اشتغال در هر کشور یکی از پارامتر‌های مهمی می‌باشد که می‌تواند وضعیت اقتصادی آن کشور را نشان دهد. بنابراین معامله‌گران بازار‌های مالی برای این که بتوانند درک درستی از وضعیت و موقعیت اقتصادی کشور داشته باشند به دنبال پارامتر‌هایی می‌گردند که میزان بیکاری و اشتغال را در کشور مورد نظر عنوان کند.

از طرفی همانطور که می‌دانید کشور آمریکا با توجه به قدرت اقتصادی بسیار زیادی که در سطح جهان دارد همواره مورد توجه تمامی تریدر‌ها واقع شده و معمولا آن‌ها سعی می‌کنند تا با بررسی گزارشات NFP وضعیت اشتغال و بیکاری را در کشور آمریکا مورد ارزیابی قرار دهند.

حال شاید برایتان سوال شده باشد که چرا وضعیت بیکاری و اشتغال در یک کشور می‌تواند روی اقتصاد کشور نیز تاثیر بگذارد؟ برای پاسخ به این سوال شاید بهتر باشد کمی درمورد اقتصاد کلان جست و جو کرده و مطالعه کنید. اما اگر ما بخواهیم به طور خلاصه به این سوال مهم پاسخ دهیم می‌توان گفت:”هنگامی که میزان اشتغال در یک کشور زیاد باشد یعنی صنعت و کسب و کار کشور وضعیت خوبی دارد بنابراین رکود اقتصادی در کشور مورد نظر رو به کاهش بوده و چرخ اقتصادی کشور در حال حرکت است.”

چگونه به گزارشات NFP دسترسی داشته باشیم؟

همانطور که در مقالات کاربردی آموزش تحلیل تکنیکال و فاندامتال گفتیم یکی از بهترین منابع معتبر برای بررسی اخبار و رویداد‌های اقتصادی وب‌سایت فارکس فکتوری می‌باشد. شما با مراجعه به این سایت می‌توانید تمامی اخبار و رویداد‌های مهم اقتصادی را به ترتیب بر اساس تاریخ، ارز مورد نظر، میزان اهمیت اخبار و … مرتب سازی نموده و آن‌ها را مورد ارزیابی قرار دهید.

یک نمونه مثال از تاثیر اخبار NFP

در تصویر زیر شما می‌توانید یک نمونه از تاثیر اخبار NFP بر قیمت بازار را مشاهده نمایید. همانطور که می‌بینید هنگامی که این اخبار منتشر می‌شود حرکت‌های هیجانی شدید در بازار رخ می‌دهد که شما در صورت آگاه بودن از این موضوع می‌توانید این نوسانات را شکار کرده و کسب سود کنید.

نکته: در صورتی که در مراحل ابتدایی یادگیری بازار‌های مالی هستید و توانایی کسب نوسانات شدید حاصل از اخبار را ندارید حداقل بهتر است در زمان انتشار این اخبار کمی با احتیاط وارد معاملات شده و یا برای جلو‌گیری از ضرر‌های احتمالی برای مدت کوتاهی معامله نکنید.

نکته: برای درک بهتر تاثیر اخبار بر نوسانات بازارهای مورد نظر خود بهتر است پس از آشنایی با مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی که در مقالات قبلی در مورد آن‌ها صحبت کرده‌ایم و در قسمت‌های بعدی نیز به آن‌ها خواهیم پرداخت، درست مانند مراحل یادگیری آموزش تحلیل تکنیکال شروع به تمرین و بررسی تاثیرات این پارامتر‌ها بر تاریخچه نمودار کنید تا بتوانید درک درستی نسبت به تحلیل‌های فاندامنتل پیدا کنید.

مطالب مرتبط با این قسمت از سری مقالات آموزش کاربردی آکادمی ترید دکتر رضا رضایی نیز در همین نقطه به پایان می‌رسد. در قسمت بعدی مقالات به بررسی یکی‌ دیگر از پارامتر‌های مهم بازار‌های مالی خواهیم پرداخت.

به خاطر داشته باشید که ریسک انجام معامله توسط تمامی مطالب آموزشی این وب‌سایت تماما به عهده کاربران یا معامله‌گران می‌باشد.

افق زمانی تان را مشخص کنید

تعیین افق زمانی برای معامله همانند تدوین استراتژی معاملاتی از اصول کلیدی و مهمی است که هر معامله گری باید آن را در نظر بگیرد.قبل از خرید سهم باید به مدت زمانی که می خواهید سهم را نگه دارید فکر کنید و در تحلیل هایتان این پارامتر مهم را اعمال کنید. تعیین افق زمانی برای تکنیکالیست ها اهمیت بسیار بیشتری نسبت به بنیادی کار ها دارد.

یکی از شایع ترین عواملی که باعث ضرر کردن معامله گران در بورس می شود همین موضوع عدم تعیین افق زمانی برای سرمایه گذاری است.

هنگام خرید سهم نمی توانید با خود بگویید میخرم و هروقت قیمتش رشد کرد می فروشم.! باید برای خریدتان برنامه داشته باشید. حالا اینکه کوتاه مدت می خرید یا بلند مدت یک جریان دیگر است اما حتما باید برنامه داشته باشید.

بدون در نظر گرفتن افق زمانی سرمایه گذاری نکنید.این کار اشتباه بزرگی است که می تواند برایتان ضرر آفرین باشد.

خیلی مهم است که پولتان را از کجا آورده اید و برای چه سرمایه گذاری کرده اید.مثلا وقتی پولتان را وام گرفته اید و بعد از شش ماه دیگر موعد باز پرداختش است نمی توانید سهم های بلند مدت و بیش از یک ساله بخرید.

تعیین بازه زمانی در موفقیت مان در بورس بسیار مهم است

اگر از موتور های جستجو وارد این صفحه شده اید بهتر از اینجا شروع کنید: چگونه جلوس ضرر کردن در بورس را بگیریم ؟

یا اگر قصد دارید برای خرید خانه با سرمایه گذاری در بورس پول بیشتری در بیاورید تا خانه بزرگتری بخرید، این کار را نمی توانید در کوتاه مدت انجام دهید و نیاز به برنامه ریزی بلند مدت در خرید سهم هایتان دارید. در حالی که اگر برای کسب در آمد اضافی سرمایه گذاری می کنید، قطعا دوره معاملاتی کوتاه مدت سرمایه گذاری برایتان دردسری ایجاد نخواهد کرد. پس برای افق زمانی مناسب با شرایط تان باید سرمایه گذاری مناسب خود را پیدا کنید.

اگر در حال پس انداز٬ برای بازنشستگی سی سالگیتان هستید پس آنچه که بازار سهام در سال جاری یا سال بعد انجام می دهد نباید برایتان خیلی نگران کننده باشد. اگر در نظر داشته باشید که سرمایه هایتان را برای وارثانتان کنار بگذارید قطعا افق زمانی شما طولانی تر هم خواهد شد.

در نهایت برای یک معامله و کلیت سبد خود افق پارامتر مهم برای معامله گران زمانی در نظر بگیرید. تعیین بازه زمانی خیلی می تواند شما را در رسیدن به استراتژی و سود خوب کمک کند. اگر بازه زمانی برای معامله در نظر نگیرید ضرر کردن در بورس در همان گام های ابتدایی شما را از سرمایه گذاری منصرف می کند.

اگر برای معامله خودتان بازه زمانی و هدف قیمتی نگذارید هیچ وقت نمی توانید در شرایط و زمان خوب سهامتان را بفروشید.

انواع افق زمانی برای سرمایه گذاری بورس

با توجه به بالا بودن ریسک های سیستماتیک در ایران و همچنین سخت بودن پیش بینی وضعیت اقتصاد کشور سرمایه گذاری ها در کشورمان بر خلاف سایر کشور های دنیا در افق زمانی کوتاه تری انجام می شود.

ولی در یک دسته بندی کلی می توان گفت سرمایه گذاری کوتاه مدت با افق زمانی زیر یک هفته برای نوسان گیران ٬ تا یک ماه برای کوتاه مدتی ها ٬ تا شش ماه برای میان مدتی ها و شش ماه تا یک سال و یا بیشتر برای بلند مدتی ها.

در نهایت برای جلو گیری از ضرر کردن در بورس باید در استراتژی معاملاتی خود افق زمانی تان را مشخص کنید. مخصوصا اگر تکنیکالیست هستید

پیش بینی بورس فردا ۱ مرداد ۱۴۰۱

بورسان: برای پیش بینی بورس فردا باید ببینیم در بورس امروز چه اتفاقاتی رخ داد و چه عواملی در روند بورس تاثیرگذار است و نیز انتظار چه اتفاقاتی را در بورس فردا داشته باشیم.
بورس تهران روز چهارشنبه و در آخرین روز کاری تیر ماه، توانست در غیاب بزرگان، بازدهی قابل قبولی را به ثبت برساند. شاخص کل بورس در روز کاری گذشته ۰.۲ درصد و شاخص هم‌وزن نیز ۰.۵۲ درصد افزایش یافت تا بخش کوچکی از ریزش‌های اخیر جبران شود. پیش بینی بورس فردا ۳ مرداد ۱۴۰۱
به طور کلی ماه گذشته، ماه سختی برای بازار سرمایه بود به طوری که میانگین ارزش معاملات به زیر ۴هزار میلیارد تومان سقوط کرد و بیش از ۷هزار میلیارد تومان سرمایه نیز از بازار خارج شد اما شروع مرداد می‌تواند به دلایلی که در ادامه به آن‌ها خواهیم پرداخت، شرایط را برای صعود هموار کند. اکنون به این موضوع خواهیم پرداخت که چه چیزی در انتظار بورس فردا خواهد بود.

دودستگی در بورس فردا

یکی از مهم‌ترین اتفاقات چند روز اخیر که باعث ایجاد تقاضا در برخی نمادها شد، انتشار صورت‌های مالی فصل بهار برای شرکت‌ها بود که نکات مهمی را در دل خود جای داده است و می‌تواند چشم‌اندازی از شرایط آتی صنایع و سهام را ایجاد کند.
اگر به صورت‌های مالی فصل بهار شرکت‌ها نگاهی بیاندازیم، مشخص است که شرایط متفاوتی در صنایع و نمادها وجود داشته است به طوری که حتی دو شرکت از یک صنعت نیز وضعیت یکسانی را نداشته‌اند. همین موضوع باعث می‌شود که احتمالا در بورس فردا دودستگی ملموسی در سمت تقاضا برای سهام مختلف ایجاد شود.
اگر بخواهیم که نگاه مختصری به صنایع مهم بازار در فصل بهار بیاندازیم، به طور کلی می‌توان گفت که صنعت پالایش، فلزات اساسی، سیمانی، برخی از سهام پتروشیمی (به خصوص اوره‌ای‌ها) و برخی نماد دارویی (که البته این گروه تاثیر حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی را در گزارش فصل تابستان خواهد دید) از جمله صنایعی هستند که شرایط مناسبی را در فصل بهار داشته‌اند و می‌توانند در بازار فردا با افزایش تقاضا همراه شوند.

بزرگان برمی‌گردند

اواسط هفته گذشته بسیاری از نمادهای بزرگ بازار برای برگزاری مجامع عمومی سالیانه خود بسته شدند و همین عامل باعث شد که ارزش معاملات با کاهش بسیار شدیدی همراه شود به طوری که این پارامتر در روز چهارشنبه به زیر ۲هزار میلیارد تومان سقوط کرد. از فردا اما باید منتظر بازگشایی این نمادها باشیم.
این موضوع از این جهت اهمیت دارد که شرکت‌های بزرگ در در سال ۱۴۰۰ سودهای قابل توجهی را شناسایی و در مجامع نیز اغلب، درصد بالایی از سود را بین سهامدارن خود تقسیم کرد. این اتفاق باعث می‌شود که به مقدار سود تقسیمی از قیمت سهام کاسته شود و با کاهش نسبت p/e، از ارزندگی بالاتری برخوردار شوند.
افزایش ارزندگی سهام در کنار انتشار گزارش‌های فصلی مناسب در بسیاری از شرکت‌ها، تقاضای جدیدی را در بورس فردا ایجاد خواهد کرد.

نگاه ترسان بورس به بازارهای جهانی

یکی از نگرانی‌های بورس را در هفته آینده می‌توان به بازارهای جهانی و قیمت کامودیتی‌ها نسبت داد. روز چهارشنبه هفته آینده نشست بعدی فدرال رزرو برای افزایش دوباره نرخ بهره برگزار می‌شود و انتظارات از افزایش ۰.۷۵ درصدی صحبت می‌کنند اما طبق برخی اظهارات ممکن است که فدرال رزرو برای کنترل تورمی که بیش از انتظار بوده است، این نرخ را یک درصد افزایش دهد و این موضوع می‌تواند بازارها را با پنیک جدی همراه کند.

البته بازارهای جهانی فردا و پس فردا بسته هستند و از دوشنبه کار خود را از سر می‌گیرند اما نگاه معامله‌گران به همین موضوع می‌تواند همچنان فاز احتیاط را در بازار ادامه‌دار کند.

بنابراین به طور کلی می‌توان انتظار داشت که بورس فردا به روند صعودی خود ادامه دهد اما همانطور که در بالا گفته شد، شرایط برای صنایع و سهام مختلف، متفاوت خواهد بود.