بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟
Market Maker یا بازار ساز چیست ؟
سازندگان بازار یا همان Market Maker می توانند قیمت ها را برای خرید ، فروش ، اجرا و پاک کردن سفارشات تنظیم کنند . معامله به این روش را به عنوان “معاملات اصلی” معرفی می کنند.
سازندگان بازار (Market Maker) باید طبق آئین نامه معینی که توسط هیئت تنظیم کننده اوراق بهادار کشور تصویب می شود فعالیت کنند ، مانند دریافت کمیسیون از بورس اوراق بهادار در ایالات متحده . حقوق و مسئولیت های بازار سازان (Market Maker) با توجه به مبادله و نوع ابزار مالی مورد معامله در سهام یا اختیارات خاصی که برای مشتری در نظر می گیرد(option) ، متفاوت است.
- مارکت میکر (Market Maker) ، یک شرکت کننده در بازار یا یک عضو در سازمان بورس است که برای حساب خود نیز با قیمتی که در سیستم معاملاتی نشان می دهد ، اوراق بهادار را خریداری کرده و به فروش می رساند ، که هدف اصلی آن سودآوری از اختلاف بین نرخ قیمت عرضه و تقاضا (spread مبلغی که قیمت خرید بیشتر از قیمت فروش ، از ارزش واقعی بازار است ) میباشد.
- متداول ترین نوع مارکت میکر ، یک نوع شرکت کارگزاری می باشد که روش های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران که در تلاش برای حفظ نقدینگی بازارهای مالی هستند فراهم می کند .
- سازندگان بازار ، خطر نگهداری دارایی ها از جمله سهام را جبران می کنند زیرا ممکن است بعد از خرید آن از یک فروشنده و قبل از فروش آن به خریدار ، افزایش ارزش اوراق بهادار را مشاهده کنند.
درک بهترنسبت به سازندگان بازار یا مارکت میکر (Market Makers)
متداول ترین نوع مارکت میکر ، یک شرکت کارگزاری است که در تلاش برای حفظ نقدینگی بازارهای مالی ، انواع روش های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران فراهم می کند . یک مارکت میکر می تواند یک فرد یا یک شخص باشد ، اما به دلیل وسعت و گستردگی اوراق بهادار مورد نیاز و تسهیل و تسریع حجم خرید و فروش ، اکثریت قریب به اتفاق سازندگان بازار به نمایندگی از موسسات بزرگ فعالیت می کنند .
فعالیت و تاسیس هرچه بیشتر این بازار سازها ، نشان دهنده تمایل بیشتر مجموعه ای مشخص از شرکتها به کارگزار برای خرید و فروش اوراق بهادار است که این شرکتها عضو چنین مبادلاتی در بورس می شوند .
مارکت میکر برای هر تعداد سهام تضمین میکند که فهرست قیمت خرید و فروش را نشان می دهد . پس از دریافت سفارش از خریدار ، Market Makers برای تکمیل سفارش بلافاصله از موجودی سهام خود ، سهامی را به خریدار می فروشد .
به طور خلاصه ، ایجاد بازار سازی باعث گردش روانتر چرخ بازارهای مالی می شود و در نتیجه به سهولت ، در خرید و فروش برای سرمایه گذاران و معامله گران مالی می انجامد . بدون ایجاد Market Makers ممکن است در کل ، معاملات کافی و فعالیتهای سرمایه گذاری کمتر شوند .
یک مارکت میکر باید متعهد شود که به طور مداوم قیمتهایی که مشتری درآن سهم می خواهد ، خرید ( تقاضا ) و فروش ( عرضه ) انجام دهد و به روشنی بیان کند . Market Makers بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ باید حجمی را که در آن تریدرها مایل به معامله هستند را در نوسانات زمانی که بهترین قیمت و
بهترین پیشنهاد [ Best Bid and Best Offer (BBBO) ] وجود دارد نمایش دهد.
Market Makers باید در همه زمان ها و در تمام دوران بازار به این پارامترها پایبند باشند .
وقتی بازارها بی ثبات یا ناپایدار می شوند ، مارکت میکر برای ادامه و تسهیل و روان کردن معاملات باید در نظم و انضباط باقی بمانند .
سود آوری و درآمد مارکت میکر ها چگونه است ؟
مارکت میکرها ، خطر نگهداری دارایی ها از جمله سهام یا اوراق بهادار را جبران می کنند زیرا ممکن است بعد از خرید آن از یک فروشنده و قبل از فروش آن به خریدار ، افزایش ارزش سهام یا اوراق بهادار را مشاهده کنند .
در نتیجه ، مارکت میکرها معمولاً از طریق اسپرد (spread) که توضیحات آن بیان شده است در هر سهمی که در پوشش آنها باشد سود می برند . به عنوان مثال ، وقتی یک سرمایه گذار با استفاده از یک کارگزاری آنلاین ، سهامی را برای معامله جستجو می کند ، ممکن است قیمت فروش را ۱۰۰ دلار و قیمت خرید را ۱۰۰.۰۵ دلار مشاهده کند . این بدان معناست که کارگزاری ، سهام را با قیمت ۱۰۰ دلار خریداری می کند ، سپس آن را با قیمت ۱۰۰.۰۵ دلار به کسانی که قصد خرید دارند می فروشد . در نهایت از طریق معاملات با حجم بالا ، این اسپردهای (spread) به نظر کم و کوچک به سود کلان روزانه آنها می افزاید .
تفاوت یک کارگزار معمولی با یک مارکت میکر
افراد زیادی وجود دارند که در قسمت های مختلف بازار شرکت می کنند . این موضوع شامل خریداران ، فروشندگان ، کارگزاری ها ، دلالان و مارکت میکرها میباشد. برخی به تسریع خرید و فروش بین دو طرف کمک می کنند ، در حالی که برخی دیگر به ایجاد نقدینگی یا در دسترس بودن معاملات خرید و فروش در بازار کمک می کنند . یک کارگزار با مجموع دارایی های خریداران و فروشندگان ، برای خود درآمد کسب می کند .
از طرف دیگر ، یک مارکت میکربرای ایجاد یک بازار سرمایه گذارای خرید یا فروش اوراق بهادار کمک می کند .
کارگزاران واسطه هایی هستند که مجوز و تخصص لازم برای خرید اوراق بهادار از طرف یک سرمایه گذار را دارند . سرمایه گذاری هایی که کارگزاران ارائه می دهند شامل اوراق بهادار ، سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک ، صندوق های مبادله ای با ارز (ETF) و حتی املاک و مستغلات است . صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF ها فرآیند های مشابهی هستند به این دلیل که هر دو دارای سبد اوراق بهادار مانند سهام و اوراق قرضه میباشند . کارگزاران تحت نظارت و دارای مجوز هستند . بروکرها باید در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) ثبت نام کنند ، در حالی که مشاوران سرمایه گذاری از طریق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به عنوان مشاوران سرمایه گذاری RIA مخفف Registered Investment Advisors ثبت شده هستند . کارگزاران وظیفه دارند به نفع مشتریان خود عمل کنند .
بسیاری از کارگزاران همچنین می توانند در مورد سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک و سایر اوراق بهادار را برای خرید مشاوره ارائه دهند . بسیاری از سرمایه گذاران می توانند با در دسترس بودن پلفرم های معاملاتی آنلاین ، معاملات خود را با کمترین ارتباط با کارگزار شخصی خود آغاز کنند .
اگرچه انواع بروکر وجود دارند . اما می توان آنها را به دو دسته تقسیم کرد :
- کار گزاران خدمات کامل
- کارگزاران تخفیفی
۱-کارگزاران خدمات کامل ، به مشتریان خود خدمات با ارزش بیشتری ارائه می دهند . این خدمات ممکن است شامل مشاوره ، تحقیق ، مشاوره سرمایه گذاری و برنامه ریزی برای دوران بازنشستگی باشد . بسیاری از کارگزاران با استفاده از قراردادهای options ، بسترهای تجاری ، خدمات اجرای معامله و راه حلهای فکری و hedging را برای شما فراهم می کنند . قرار داد های Options ، ارزش خود را از یک دارایی اساسی حاصل می کنند . Options به سرمایه گذاران بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ حق تعهد می دهد ، اما نه تعهد به خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت از قبل تعیین شده که در آن قرارداد در آینده منقضی می شود .
۲.کارگزاران تخفیفی : با پیشرفت در فن آوری و اینترنت ، شرکت های کارگزاری آنلاین رشد انفجاری را تجربه کرده اند . این نوع کارگزاری ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا با هزینه کمتری معامله کنند ، اما یک ایرادی وجود دارد . سرمایه گذاران ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی که توسط کارگزاران خدمات کامل ارائه می شود رادریافت نمی کنند .
بنابراین در کارگزاری ها بسته به سطح خدمات مورد نیاز مشتری ، خدمات کامل و تخفیف وجود دارد .
مارکت میکر ها معمولاً بانک های بزرگ یا موسسات مالی هستند .
مارکت میکر ها با اطمینان از وجود حجم کافی از معاملات کمک می کنند تا معاملات بصورت یکپارچه انجام شود . بدون وجود مارکت میکر ها ، نقدینگی کمی وجود خواهد داشت . به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران که می خواهند اوراق بهادار بفروشند ، به دلیل کمبود خریدار در بازار ، قادر به واگذاری موقعیت خود نیستند .
بروکر فارکس (broker) چیست و انواع آن کدام است؟
در این مقاله سعی داریم به معرفی بروکر (کارگزاری) فارکس و ویژگی های آن بپردازیم. برای کسانی که به تازگی وارد بازار فارکس شده اند حتما این سوال مطرح می شود که خرید و فروش در بازار فارکس از چه طریقی صورت میگیرد؟ چه کسی رابطه میان خریدار و فروشنده را به وجود می آورد؟ تصور کنید فرد A میزانی از طلا خریداری کرده است و اکنون مایل به فروش آن است. با توجه به اینکه فارکس فاقد مکان فیزیکی است، چگونه می تواند خریدار مناسب برای دارایی خود را پیدا کند؟ بروکر فارکس که تحت عنوان کارگزاری فارکس نیز شناخته می شود، رابط میان خریدار و فروشنده است. در ادامه به معرفی، بیان ویژگی ها و انواع بروکر خواهیم پرداخت.
بروکر فارکس چیست؟
بروکر فارکس (Broker) در اصطلاح لغوی واسطه شناخته می شود. در زمینه فعالیت فارکس نیز بروکر به عنوان واسطه ی خرید و فروش در بازار فارکس قلمداد میشود که معاملات را تسهیل می بخشد. به طور کلی کارگزار فارکس شخص یا نهادی است که از یک سو نرخ خدمات مختلف ارائه شده در بازار را به مشتریان اعلام می دارد و از سوی دیگراقدام به اجرا دستورات معاملاتی (خرید یا فروش) مشتری با توجه به مبالغی که در حساب (اکانت معاملاتی) وی موجود است، می کند.
در ابتدا معامله در بازار فارکس تنها از طریق بانک ها و موسسات بزرگ مالی قابل انجام بود و تنها افراد بسیار ثروتمند قادر به معامله خدمات بودند. اما رفته رفته با توجه به پیشرفت این بازار و روی کار آمدن مشتریان خرد این کار به وسیله کارگزار(بروکر) ادامه یافت.
انواع بروکرهای فارکسی
انتخاب بهترین کارگزاری فارکس قدم بسیار مهمی بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ در انجام معاملات به شمار می رود. زیرا نوع کارگزار فارکس انتخاب شده می تواند نه تنها بر کیفیت خدمات دریافتی شما بلکه برهزینه ها و بازدهی معاملات شما تأثیر بگذارد. در حالی که به نظر می رسد همه آنها به عنوان تسهیل کننده امور بین خریدار و فروشنده عمل می کنند، متفاوت بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ از یکدیگر نیز عمل می کنند. برخی از کارگزاران تنها به اجرا دستورات معاملاتی می پردازند، در حالی که دیگران علاوه بر اجرا، به شما مشاوره می دهند و حساب معاملاتی را مدیریت می کنند.
معامله گران در بازار فارکس باید اطمینان حاصل کنند که کارگزاری را انتخاب می کنند که بتواند خدمات مورد بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ نیاز را بدون انجام فعالیت های جعلی ارائه دهد. بروکر دلتا اف ایکس با داشتن سابقه طولانی در این بازار آماده ارائه خدمات متنوع به مشتریان خود می باشد. از این حیث بروکرهای فارکس در سه دسته اصلی جای می گیرند:
بروکر Market Maker
Market Maker با نام اختصاری MM در بازار بین بانکی حرفه ای با نام “دلال” شناخته می شوند. آنها عموماً به جای کارمزد، اسپرد (تفاوت میان قیمت خرید وفروش) دریافت می کنند. از لحاظ تئوری، باید اسپرد ارائه شده متناسب با شرایط بازار، افزایش و یا کاهش یابد، اما در عمل این گروه اسپرد ثابت ارائه می دهند و بر اساس اسپرد با یکدیگر رقابت می کنند. به طور کلی، مارکت میکر چندان تمایلی به اسکلپرها( تریدرهایی با خرید یکی از خدمات فارکس و نگه داشتن آن برای یک مدت کوتاه از آن سود کسب می کنند) ندارند.
بروکر No Dealing Desk
بروکر No Dealing Desk که به اختصار NDD خوانده می شود، به عنوان واسطه عمل می کنند و در واقع به صورت اتومات دستورات معاملاتی مشتریان را اجرا می کند. این نوع بروکر نیازی به قیمت گذاری مجدد نرخ ها ندارد. به عبارت دیگر، بازرگانان این فرصت را پیدا می کنند که بدون هرگونه محدودیت، اخبار اقتصادی را دنبال کنند. کار با بروکر NDD امکان استفاده از اسپرد کم و شناور را فراهم می کند. از آنجا که اسپردها ثابت نیستند، تمایل زیادی به افزایش ارزش آنها در زمان افزایش نوسانات بازار و به دلیل اخباراقتصادی وجود دارد.
بروکر ECN
بروکرهای پردازش کننده مستقیم ( Electric Communication Network) که با نام مستعار ECN شناخته می شود، بروکری است که سفارشات مشتری را به صورت مستقیم برای لیکوئید پرووایدرها (بازار گردان ها) ارسال می کند و قیمت را با نرخ پیشنهادی/ درخواستی این دسته اجرا می کند. بنابراین این نوع از بروکرها در بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ اجرا سفارشات هیچ گونه دخالتی ندارند.
مزیت ها و ویژگی های بروکرها
اولین نکته ای که برای مشتری حائز اهمیت است دسترسی آسان و ایمن به وجوهی است که نزد بروکر نهاده است. کارگزاری معتبر و دارای مجوز اولین استانداردی است که فرد در هنگام انتخاب بروکر خوب باید به آن توجه داشته باشد. دلتا اف ایکس با داشتن رگوله Financial Commision به مشتری این اطمینان را خواهد داد که سپرده گذاری ایمنی را در این بروکر تجربه خواهد کرد.
هر کاربر و شخصی در هنگام ثبت نام در بروکر فارکس باید مدارک شناسایی و اطلاعات هویتی خود را در اختیار کارگزاری قرار دهد. از این روی برای تمامی کاربران امنیت اطلاعات و عدم سوء استفاده از اطلاعات شخصی که در اختیار بروکر قرار گرفته است، دارای جایگاه ویژه ای است.
از آنجایی که بازار بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ فارکس یک بازار 24 ساعته به شمار می رود و هریک از کاربران در منطقه زمانی متفاوت به سر میبرند در صورتی که در زمینه معاملات خود مشکلی مشاهده کنند و یا سوالی داشته باشند چه باید کرد؟ در این گونه موارد وجود بروکری که به صورت 24 ساعته و در طی روزهای کاری هفته پاسخگو امور مشتریان خود باشد بسیار ضروری است. بروکر دلتا اف ایکس در تمامی روزهای هفته و به صورت 24 ساعته آماده پاسخگویی به امور مشتریان خود می باشد. از سوی دیگر مشتری قادر خواهد بود از طرق مختلف از جمله ایمیل، تلفن، چت زنده با این بروکر در تماس باشد.
اسپرد همان اختلاف میان قیمت خرید و قیمت فروش است که در واقع منبع درآمد بروکرها به شمار می رود. با توجه به اینکه بازار فارکس در نتیجه اخبار اقتصادی مختلف که در بازه های زمانی متفاوت منتشر می گردند، دارای نوساناتی است بنابراین اسپردها نیز به صورت شناور در جریان هستند. آنچه که در این میان بروکرها را از یکدیگرمتمایز می سازد ارائه اسپردهای اندک و یا ارائه حساب های بدون اسپرد است. در صورتی که به دنبال بروکری هستید که حساب های بدون اسپرد و همچنین اسپرد ثابت ارائه دهد، به وب سایت بروکر فارکس دلتا اف ایکس مراجعه کنید.
علاوه بر مواردی که در بالا به آن ها اشاره شد، مزیت هایی چون ارائه سطوح مختلف لوریج در فارکس (در بروکر دلتا اف ایکس با لوریج تا سطح 1:1000 معامله کنید.)عدم دریافت کارمزد در هنگام نقل و انتقال وجوه به حساب مشتری، ارائه حساب های بدون اسلیپیج ( قیمتی که برروی چارت دیده می شود و شما با بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ توجه به آن اقدام به گرفتن پوزیشن معاملاتی می کنید اما پوزیشن شما با قیمتی متفاوت برای شما لحاظ می گردد) و گارانتی حد و سود و ضرر می باشد که فصل تمایز میان بروکرها را رقم می زند.
افتتاح حساب در بروکر
پس از در نظر گرفتن تمامی مزایای یک بروکر خوب اکنون نوبت به افتتاح حساب و آغاز معاملات است. برای افرادی که به تازگی وارد بازار فارکس شده اند و هیچ گونه تجربه معاملاتی پیش از این نداشته اند، بروکر دلتا اف ایکس امکان معامله در حساب آزمایشی (Demo Account) را فراهم آورده است. بدین ترتیب افراد قادر خواهند بود پس از آموزش و کار در فضای آزمایشی، معاملات موفق تری را رقم بزنند.
نتیجه گیری
در بازار فارکس با توجه به وسعت زیاد آن بی شک بروکر های گوناگون و زیادی با طیف وسیعی از خدمات وجود دارند. خواه در این بازار تازه کار باشید و یا با تجربه همیشه گزینه های زیادی پیش روی شما خواهد بود. انتخاب صحیح به شما کمک خواهد کرد تا از قرار گرفتن در ریسک های احتمالی بازار اجتناب کنید. در این مسیر حتما به خاطر داشته باشید که پیش از انتخاب هر گونه بروکر فارکس قوانین و مقررات آن و خدماتی که ارائه می دهد را مورد ارزیابی قرار دهید.
❓ چگونه می توان به یک کارگزار فارکس در ارتباط بود و برای معامله چه باید کرد؟
✅ با توسعه تکنولوژی و ایجاد شبکه های مختلف اینترنتی، اکنون این امکان برای شما فراهم شده است تا از طریق آنچه که پلتفرم معاملاتی نامیده می شود با بروکر تعامل داشته باشید و بتوانید معاملات خود را از این طریق انجام دهید.
