علم فارکس

معاملات گروهی

فیلتر خرید گروهی سهم

فیلترخرید گروهی سهم ،سهامی را به شما نمایش خواهد داد که به طور متوالی از سمت معامله گران حقیقی خرید شده است . احتمال ورود حقیقی ها به صورت گروهی در این سهم هست پس باید قدرت خریدار و فروشنده حتما بررسی شود.احتمال کد به کد در این فیلتر بسیار کم است و اعتباری ندارد.معمولا سهامی که تعداد سهام آنها یا شناوری سهام آنها کم است از اعتباری بیشتری در این فیلتر بین سهام دیگر برخوردارند .

دوره هفت خط سرمایه گذاری رو ببین تا یه سرمایه گذار حرفه ای باشی

خریداران حقیقی اگر نسبت به فروشندگان حقیقی قوی تر باشند یعنی با تعداد خریدارکم ،حجم بسیار بالایی را در معاملات گروهی خرید به خود اختصاص داده باشند.در این صورت است که باید سهم را زیر نظر گرفت مخصوصا اگر این اتفاق چند بار باشد و دائم حقیقی ها در حال اضافه شدن به جمع خریدارن سهم باشند که در این صورت سهم با توجه به حجم ورود نقدینگی بالای خود میتواند رشد کند و مستعد رشد قلمداد خواهد شد .

فیلترنویسی در سایت بورس نیاز به آموزش دارد و با صرف استفاده از راهنمای موجود در سایت بورس نمیتوان به یک فیلترنویس ماهر تبدیل شد .به همین جهت برای طراحی فیلترهای بورسی دلخواه خود حتما آموزش ببینید وبرای این کار پیشنهاد میکنم که حتما در دوره معامله گرهوشمند ما شرکت کنید تا به یک فیلترنویس بورس تبدیل شوید .

مجله بورسی

اگر قصد سرمایه گذاری در بازار بورس دارید، دریافت کد بورسی اولین گام شما برای ورود به بازار بورس اوراق بهادار تلقی می شود..لینک دریافت کد بورسی غیرحضوری (اینترنتی) از برترین کارگزاری ایران معاملات گروهی << کارگزاری آگاه >> ==>> https://ex.agah.com/ref/AJ7535/login

مجله بورسی

اگر قصد سرمایه گذاری در بازار بورس دارید، دریافت کد بورسی اولین گام شما برای ورود به بازار بورس اوراق بهادار تلقی می شود..لینک دریافت کد بورسی غیرحضوری (اینترنتی) از برترین کارگزاری ایران > ==>> https://ex.agah.com/ref/AJ7535/login

دسته‌ها

  • اقتصاد و بورس
    • فیلتر های کاربردی بورس
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل بنیادی
    • روانشناسی بازار
    • مقالات اقتصادی و بورسی
    • آموزش گام به گام بورس
    • سخنان بزرگان ایران و جهان
    • لیست شرکت های بورس اوراق بهادار تهران
    • اصطلاحات
    • نمونه سوالات آزمون افتتاح حساب

    دریافت کد بورسی غیرحضوری https://ex.agah.com/ref/AJ7535/login

    برای دریافت کد بورسی روی متن زیر کلیک کنید

    • دریافت کد بورسی غیرحضوری (اینترنتی)

    جدیدترین یادداشت‌ها

    • شکاف دیرش (Duration gap)شکاف دیرش (به انگلیسی Duration gap) واژه‌ای است که معمولا توسط موسسات مالی-اقتصادی و بانکی مورد استفاده قرار گرفته و.
    • دیرش (Duration)دیرش یا Duration دیرش به مقیاسی برای سنجش حساسیت قیمت به تغییر درنرخ بهره در اوراق یا بطور کلی ابزار با درآمد ثابت.
    • تئوری داو (Dow Theory)تئوری داو (به انگلیسی Dow Theory) یک چارچوب و یک سری مفاهیم در تحلیل تکنیکال است که از نوشته‌های چارلز داو در مورد.
    • سایت ورود و خروج نهنگ ها در بازار رمز ارزها (نهنگ یاب )سایت ورود و خروج نهنگ ها در بازار رمز ارزها Whale Alert The number one source of Trust and Transparency in blockchain.
    • ابزار مشتقه (Derivative Contract)ابزار مشتقه (به انگلیسی Derivative Contract)، به قرار‌دادی بین دو یا چند طرف گفته می‌شود که ارزش آن، به یک دارایی مالی.
    • واگرایی (Divergence)واگرایی، اصطلاحی است که در تحلیل تکنیکال به کار برده می‌شود. واگرایی (به انگلیسی Divergence) زمانی اتفاق می‌افتد که.
    • استهلاک (Depreciation)اموال همیشه برای بشریت مهم بوده‌اند و هستند. اما اموال و دارایی‌ها همیشه به صورت سالم یا در یک قیمت خاصی نمی‌مانند و با.
    • تنزیل (Discounting)تنزیل یا Discounting روشی است برای تخمین ارزش حال یا ارزش فعلی جریان وجوه نقدی که در زمانبندی مشخصی در آینده قابل.
    • مالی غیرمتمرکز (DeFi)مالی غیرمتمرکز (به انگلیسی Decentralized Finance)، که تحت عنوان خلاصه شده دیفای (DeFi) نیز شناخته می‌شود، یک سیستم پولی.
    • سرمایه‌گذاری مستقیم (direct investment)سرمایه‌گذاری مستقیم یا ‘Direct Investment’ که اغلب با عنوان سرمایه‌گذاری خارجی مستقیم (foreign direct investment) به.

    بایگانی

    تقویم

    ش ی د س چ پ ج
    1 معاملات گروهی 2 3
    4 5 6 7 8 9 10
    11 12 13 14 15 16 17
    18 19 20 21 22 23 24
    25 26 27 28 29 30

    جستجو

    مشخصه معاملات گروهی را شرح دهید؟

    مشخصه معاملات گروهی را شرح دهید؟

    الف – تعداد زیاد درخواست کنندگان (گزینه صحیح)
    ب – تعداد زیاد سهام عرضه شده
    ج – کارکنان شرکت‌ها و صرفه‌جویی در وقت
    د – همه موارد

    استقبال بازار از حذف معاملات گروهی

    معاون بازار شرکت بورس به استقبال بازار از حذف معاملات گروهی اشاره کرد و گفت:با حذف معاملات گروهی، معاملات شفاف تر شده و رعایت انصاف انجام می شود.

    به گزارش پول پرس، علی صحرایی-معاون بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران-در گفت و گو با ایسنا به استقبال بازار سرمایه از حذف معاملات گروهی”ددد” اشاره کرد و گفت: حذف معاملات گروهی یکی از آرزوهای سرمایه گذاران بود که محقق شد زیرا با حذف “ددد” انصاف در معاملات رعایت می شود.

    وی افزود:بر این اساس با تقاضای سرمایه گذاران و کارگزاران شرایط حذف “ددد” در بازار سرمایه فراهم شد و بازار به این حذف پاسخ مثبت داد.

    صحرایی با بیان اینکه همواره تغییر شرایط با موانعی رو به رو است،عنوان کرد:شاید حذف ددد مشکلات اجرایی جزئی داشته باشد اما منافع و مزایای حذف بیشتر از معایب آن است.

    معاون شرکت بورس در خصوص دستیابی به اهداف حذف معاملات گروهی گفت:با اجرایی شدن حذف معاملات گروهی از ابتدای هفته،درخواست خرید سرمایه گذاران بلافاصله اجرا می شود و از سوی دیگر حذف “ددد” از دیدگاه نظارتی برای بازار سرمایه مفید است و همه چیر را شفاف تر کرده و راحت تر انجام می دهد.

    وی در مورد علت تاخیر حذف معاملات گروهی در بازار سرمایه گفت:علاوه بر دیدگاه کارگزاران در سال های گذشته که مانع از حذف ددد می شد،محدودیت های سامانه معاملاتی باعث شد تا با استفاده از معاملات گروهی محدودیت های سامانه کاهش یابد.

    صحرایی ادامه داد:بنابراین در حال حاضر که سامانه معاملات ارتقا یافته و معاملات برخط توسعه یافته است،حذف ددد ممکن شد و موجب شد تا با حذف آن وزن معاملات برخط افزایش یابد.

    به گفته ی صحرایی در حال حاضر ۳۰ درصد ارزش معاملات به معاملات برخط اختصاص دارد.

    پس از انجام بررسی‌ها لازم از سوی سازمان بورس، معاملات گروهی (بدون نام) از روز شنبه ۱۸ آبان ماه در بورس تهران حذف شد تا گامی جدی برای افزایش شفافیت معاملات و عادلانه کردن آن برداشته شود.

    بر این اساس کانون کارگزاران در حالی موافقت خود را با حذف معاملات گروهی اعلام کرد که پیشنهاداتی همچون افزایش زمان معاملات، حذف نشدن “ددد” از عرضه‌های اولیه و افزایش دامنه نوسان را ارائه داد که بر این اساس قرار است از روز چهارشنبه ۲۹ آبان ماه زمان جلسه معاملاتی کلیه بازارها نیم ساعت افزایش یافته و از ساعت ۱۲ به ۱۲ و ۳۰ دقیقه تغییر ‌یابد و همچنین این معاملات از عرضه‌های اولیه حذف نشود.

    آخرین معاملات گروهی در بازاری مثبت

    بازار دیروز(چهارشنبه) در حالی با رشد چشمگیر ۱،۹ درصدی شاخص مواجه شد که بیشتر نمادها سبزپوش بودند و شاخص کل بی‌وقفه از ابتدای صبح مسیر صعودی خود را ادامه داد.

    بر این اساس «فارس» بار دیگر بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل گذاشت. افزایش شاخص را از چند منظر می‌توان ارزیابی کرد که مهم‌ترین آنها جلسه شورای پول و اعتبار در روز سه‌شنبه بود که طی آن احتمال افزایش نرخ سود بانکی به حداقل رسید.

    بر این اساس، سهامدارانی که در روزهای گذشته به علت واهمه از افزایش نرخ سود بانکی با احتیاط بیشتری معامله می‌کردند، با اطمینان بیشتری وارد معاملات شدند. در حقیقت افزایش نرخ سود بانکی می‌توانست حجم بالایی از نقدینگی سرگردان را از بورس خارج سازد و افت آن را به همراه داشته باشد. از سوی دیگر، حذف معاملات گروهی (ددد) از روز شنبه عاملی است که حجم معاملات قابل توجه روز گذشته را منجر شد که احتمال می‌رود از روز شنبه این میزان معاملات کمی کاهش یابد.
    در این میان، گروه محصولات شیمیایی روند مثبت خود را ادامه داد. «تاپیکو» در حالی بیشترین حجم معاملات را در اختیار داشت که با صف خرید مواجه بود. بررسی معاملات این نماد نشان می‌دهد سهامداران حقوقی طی هفته گذشته خریدهای سنگینی انجام داده‌اند، در حالی که در یکی، دو روز گذشته پیرو مثبت شدن این نماد، تغییر مسیر داده و فروشنده شده‌اند.
    اما گروه فرآورده‌های نفتی که برای دومین روز پیاپی روند منفی خود را تغییر داده و مثبت شده‌اند شاهد سبزپوشی تمامی نمادها بود. «شبندر» بیشترین حجم معاملات گروه را در حالی در اختیار داشت که طی روزهای اخیر حقوقی‌ها خریدار بودند.
    گروه فلزات اساسی نیز روند نزولی خود را تغییر داده و کمی مثبت شدند. «فملی» بیشترین حجم معاملات گروه را با حضور پایاپای حقوقی‌ها در نقش خریدار و فروشنده به خود اختصاص داد. همچنین، «فروس» در گزارش ۶ ماهه خود معادل ۵۷ درصد پیش‌بینی‌هایش را محقق کرد. از سوی دیگر بانکی‌ها روند منفی چند روز گذشته خود را ادامه دادند. این در حالی است که گروه بانکی، پس از ارائه گزارش‌های مالی مناسب نمادهایش طی هفته‌های گذشته روند صعودی را طی می‌کرد، اما پیرو گمانه‌زنی‌ها درخصوص تصمیم شورای پول و اعتبار چند روزی با اقبال کمتری مواجه بود تا اینکه با توجه به عدم تصویب افزایش سود بانکی، روز گذشته بر خلاف مسیر بازار منفی شد.
    البته باید در نظر داشت که حتی تصویب افزایش نرخ سود بانکی، نمادهای بانکی را در کوتاه‌مدت با سود مواجه خواهد کرد اما در بلندمدت چون حجم زیادی از نقدینگی از بورس خارج می‌شود این نمادها نیز با ضرر مواجه می‌‌شوند. «وبصادر» در حالی بیشترین حجم معاملات گروه را در اختیار داشت که از روز دوشنبه پیرو منفی شدن روند قیمت آن، با حضور حقوقی‌ها در نقش خریدار مواجه شد.
    در این شرایط، گروه کانه‌های فلزی روند منفی خود را تغییر داد و مثبت شد. «کگل» بیشترین حجم معاملات این گروه را در حالی در اختیار داشت که طی روزهای اخیر خریداران حقوقی را بیشتر در معاملات خود مشاهده کرده است.
    شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی که روزهای متعادلی را سپری می‌کردند با رشد چشمگیری مواجه شدند. «وصندوق» که طی روزهای گذشته مثبت شده، حضور فروشندگان حقوقی در معاملات آن پررنگ‌تر است و بیشترین حجم معاملات را در اختیار گرفت و با صف خرید مواجه شد.
    از سوی دیگر، مخابرات روند مثبت خود را ادامه داد. گمانه‌زنی‌ها در رابطه با اختصاص درآمد ۲۸۰۰ میلیارد تومانی دولت به وزارت ارتباطات در حال تقویت است، به طوری که به گزارش خبرگزاری فارس، روز گذشته نمایندگان مجلس با کلیات این طرح موافقت کردند که می‌تواند خبر خوبی برای آنها معاملات گروهی باشد. روند معاملات «اخابر» نشان از عرضه‌های سنگین حقوقی‌ها طی روزهای اخیر دارد.
    در این شرایط، گروه سیمانی برای دومین روز متوالی مثبت شد. «سفارس» بیشترین حجم معاملات گروه را در اختیار داشت و در حالی با صف خرید همراه بود که تقریبا تمام معاملات آن را طی روز گذشته حقوقی‌ها انجام دادند.
    اما سرمایه‌گذاری‌ها پس از یک دوره افت، برای دومین روز پیاپی مثبت شدند و از منظر ارزش بازار بالاتر از خودرویی‌ها قرار گرفتند. نمادهای این گروه عمدتا جزو نمادهای ایمن بازار سرمایه هستند که با توجه به سوددهی مناسب بازار در سال جاری می‌توانند سود مناسبی کسب کنند. «وخارزم» در حالی بیشترین حجم معاملات را در اختیار داشت که طی روزهای اخیر با حضور پررنگ‌تر حقوقی‌ها در نقش خریدار مواجه بوده است.
    در نهایت، خودرویی‌ها بار دیگر پیرو گزارش «خودرو» و اعلام زیان آن به مسیر نزولی بازگشتند. «خودرو» در حالی بیشترین حجم معاملات را در اختیار داشت که طی روزهای اخیر با حضور حقوقی‌ها در نقش خریدار و احتمالا حمایت‌کننده قابل مورد توجه بود.

    مصادیق تخلف در بازار بورس

    مصادیق تخلف در بازار بورس

    شفافیت یکی از اصلی‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در بورس به شمار می‌رود. در این بازار قیمت‌ها و گزارش‌های شرکت‌ها به صورت عمومی اعلام می‌شود و در دسترس همه قرار دارد. همه می‌توانند روند قیمت‌ها را مشاهده کنند و حجم معاملات هر نماد مشخص است. با این حال در بعضی از موارد، در این بازار نیز تبانی‌هایی می‌شود و شاهد دستکاری در معاملات بورس هستیم. تمامی این رفتارها تخلف محسوب می‌شوند و شخص خاطی مشمول جریمه‌های مشخصی خواهد شد. در ادامه مصادیق تخلف در معاملات بورس را بررسی می‌کنیم.

    تخلف در معاملات بورس چگونه انجام می‌گیرد؟

    تمامی معاملات بورس به صورت یکپارچه ثبت می‌شوند و نهادهای نظارتی با دقت بازار را تحت نظر دارند. در مورد خرید و فروش‌ها و قیمت‌گذاری‌ها احتمال رخ دادن خطا بسیار کم است اما با بعضی از تکنیک‌ها و سفارش‌های نامتعارف، امکان دستکاری در قیمت‌ها وجود دارد. موارد زیر از جمله مصداق‌های تخلف و دستکاری در معاملات بورس محسوب می‌شوند:

    ثبت سفارش با قیمت بالاتر یا پایین‌تر از نرخ جاری بازار و تغییر روند

    سهام هر نماد، در هر روز با قیمت معاملات گروهی خاصی معامله می‌شود که به آن مظنه جاری بازار می‌گویند. در صورتی که فرد یا افرادی سفارش‌هایی در حجم زیاد، با رقمی بالاتر یا پایین‌تر از نرخ جاری ثبت کنند، روند صعودی یا نزولی قیمت‌ها تغییر خواهد کرد زیرا چنان که می‌دانید سفارش‌های با حجم بالا تاثیر بیشتری دارند.

    مثال: طبق جدول زیر، بهترین قیمت فروش ۱۸۰۲۰ است که در بازه منفی سه معامله می‌شود. اگر فردی سفارشی با حجم بالا در قیمت ۱۹۴۸۰ ثبت کند، سهم را از منفی سه به مثبت پنج سوق می‌دهد. همان طور که مشاهده می‌کنید سفارش‌های فروش با قیمت‌های پایین‌تر نیز ثبت شده‌اند. با این حال، سفارش‌های فرد مذکور در حجم بالا و با قیمت حداکثر آستانه مجاز ثبت می‌شود و با تغییر قیمت از منفی سه تا مثبت پنج، هشت درصد نوسان مثبت ایجاد می‌کند.

    ثبت سفارش با قیمت بالاتر یا پایین‌تر از نرخ جاری

    حتی اگر تغییر روند کمتر از مثالی که ذکر کردیم باشد، ممکن است ناظر بازار این گونه ثبت سفارش را تخلف بداند و با آن برخورد کند.

    مصادیق دستکاری در معاملات بورس

    تغییر قیمت بازگشایی نماد (Top) و حذف سفارش در زمان پیش گشایش

    قبل از بررسی این مورد، باید با مفهوم قیمت نظری گشایش آشنا شویم. ساعت ۸:۳۰ تا ۹:۰۰ در بازار بورس به سفارش‌گذاری اختصاص داده شده است. مشتریان در این ۳۰ دقیقه سفارش‌های خود را ثبت می‌کنند و معامله‌ای انجام نمی‌شود و به عبارتی، مرحله حراج ناپیوسته انجام می‌گیرد. در این مرحله می‌توان سفارشات را ویرایش یا حذف معاملات گروهی کرد اما مبادله انجام نمی‌شود. قیمت پیشنهادی خریدار و فروشنده در نظر گرفته می‌شود و در صورتی که این دو رقم با هم یکی شوند، معامله با قیمت گشایش نظری انجام خواهد گرفت.

    در حقیقت، قیمت نظری گشایش (TOP) قیمتی است که سامانه معاملاتی tse با استفاده از سازوکار حراج و بر اساس سفارش‌های ثبت‌شده، برآورد و معین می‌کند. با این توضیح بدیهی است که با سفارش‌گذاری‌های هدفمند می‌توان قیمت نظری گشایش را تغییر داد و این تغییر به هر صورتی که انجام شود، تخلف محسوب خواهد شد.

    در مواردی مشاهده می‌شود که در طول مدت سفارش‌گذاری قبل از شروع معاملات، مشتری برای سهمی سفارش‌چینی انجام می‌دهد و سپس همه یا بخشی از سفارش‌ها را حذف یا ویرایش می‌کند. در صورتی که این اقدام چندین بار تکرار شود، شائبه دستکاری در معاملات پدید می‌آید.

    مثلا تصور کنید یک مشتری در بازه زمانی ۸:۳۵ تا ۸:۴۵ برای خرید ۵۰۰ هزار سهم در حداکثر بازه قیمتی مجاز سفارش می‌گذارد و در ساعت ۸:۵۵ سفارش خود را حذف می‌کند. این کار باعث می‌شود قیمت نظری گشایش، یعنی همان قیمت سرخطی که در پنجره عمق بازار مشاهده می‌شود، ۹ درصد کاهش یابد. (از مثبت ۴ تا منفی ۵)

    حذف سفارش در پیش‌گشایش و اقدام به سفارش‌گذاری در سمت مقابل در زمان معاملات پیوسته

    یکی از مصداق‌های دستکاری در قیمت‌ها، ثبت سفارش برای ترغیب دیگران است. در این روش، ابتدا یک یا چند فرد به صورت هماهنگ سفارش‌های خود را ثبت می‌کنند تا جهت معاملات را تغییر دهند. پس از این که سفارش‌های افراد دیگر ثبت شد و اقدام به معامله صورت گرفت، گروهی که قصد دستکاری در قیمت‌ها را دارند، سفارش‌های خود را حذف می‌کنند. این کار نیز عموما در مرحله پیش‌گشایش یا نیم ساعت اول یا به صورت کلی در زمان بازگشایی نماد انجام می‌شود و به دو شکل صورت می‌گیرد:

    دستکاری معاملات در سمت خرید: مثلا فردی در زمان بازگشایی سهم، سفارش‌هایی با حجم بالا در کمترین حد آستانه مجاز منفی ثبت می‌کند. این کار باعث می‌شود قیمت نظری گشایش سهم از منفی ۱ به منفی ۴.۹ کاهش یابد. سپس سفارش‌های خود را حذف می‌کند و در زمان آغاز معاملات، دوباره برای خرید سهام همین نماد سفارش می‌گذارد. در این حالت خرید او با قیمت کمتری انجام می‌شود.

    دستکاری معامله در سمت فروش: این حالت دقیقا برعکس مورد قبلی است. یعنی فردی در زمان بازگشایی بازار سفارش خرید با حجم سنگین و در بالاترین حد دامنه مجاز، یعنی مثبت ۵ درصد، ثبت و سپس آن را حذف می‌کند. مجددا یک سفارش در عمق مظنه سمت خرید ثبت و دوباره آن را حذف می‌کند. این کار باعث می‌شود قیمت بازگشایی افزایش یابد. سپس همین فرد در زمان آغاز معاملات، سفارش فروش ثبت می‌کند و سهام خود را با قیمت بالاتر می‌فروشد.

    پوشاندن مظنه‌های بازار با ارسال بیش از ۲ سفارش خرید یا فروش با قیمت‌های متفاوت

    همان طور که می‌دانید، تعداد معاملات نیز در قیمت‌ها تاثیر می‌گذارد. با توجه به این نکته، برخی افراد سفارش‌های خود را تقسیم می‌کنند. مثلا به جای ثبت یک سفارش برای ۱۰۰ هزار برگه سهام، ۱۰ سفارش مجزا و هر بار برای ۱۰۰۰ سهم ثبت می‌کند. به این ترتیب تعداد معاملات در یک سهم افزایش می‌یابد و این مسئله بر قیمت‌ها اثر می‌گذارد.

    ثبت سفارش با اعداد خاص ممکن است از نظر ناظر بازار حاوی پیام‌هایی باشد و تخلف محسوب شود.

    پوشاندن مظنه‌های بازار

    گاهی دیده می‌شود که افراد بین مظنه برتر اول و دوم تعداد بالایی سفارش با حجم کم ثبت می‌کنند تا مظنه دوم را پوشش دهند. به این شکل که دیگران امکان مشاهده فاصله قیمتی را به دست نمی‌آورند و شائبه دستکاری بازار ایجاد می‌شود.

    روش های تخلف در بورس

    نحوه دستکاری قیمت ها در بورسارسال سفارش با حجم‌های نامتناسب نسبت به سایر مظنه‌ها

    در این حالت، فرد یا افردای بدون در نظر گرفتن عرضه و تقاضای بازار، سفارش خرید یا فروش با حجم سنگین و با قیمت مد نظر خود قرار می‌دهند و زمانی که قیمت به حد مورد نظرشان نزدیک شد، سفارش را حذف می‌کنند.

    ارسال سفارش با حجم‌های نامتناسبسفارش‌چینی یا مظنه‌چینی گسترده

    گاهی اوقات مشاهده می‌شود که فرد یا افرادی در قیمت‌ها یا مظنه‌های مختلف سفارش با حجم بالا ارسال می‌کنند و زمانی که قیمت آخرین معامله به هر یک از سفارش‌ها نزدیک شد، آن سفارش را حذف می‌کنند. این کار، در صورتی که به طرز محسوسی روی روند عرضه و تقاضا تاثیر بگذارد، مصداق دستکاری بازار محسوب می‌شود.

    سفارش چینی گسترده

    ثبت سفارش در صف‌های خرید و فروش با هدف افزایش حجم صف

    در این حالت، فرد یا افرادی سفارش‌های سنگین در صف خرید یا فروش ثبت می‌کنند. زمانی که صف به سفارش نزدیک شد، آن سفارش را حذف یا ویرایش می‌کنند. طولانی کردن صف‌ها، اگر در دقایق پایانی روز معاملاتی انجام گیرد، ناظر بازار را بیشتر مشکوک می‌کند و احتمال این که تخلف محسوب شود بیشتر است.

    انجام معامله بدون تغییر مالکیت نهایی

    انجام معاملات تغییر مالکیت نهایی، ممکن است در راستای تغییر قیمت‌ها صورت گرفته باشد. همچنین ممکن است فرد یا افرادی بخواهند با این روش رونق یا رکود بازار را به دیگران القا کنند. این کار نیز یکی از مصادیق دستکاری بازار محسوب می‌شود.

    نکته: معامله یک فرد با خود ممنوع است و قطعا تخلف محسوب می‌شود.

    انجام معاملات هماهنگ در راستای تغییر قیمت‌ها

    روندهای بازار بورس بر اساس عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. با انجام معاملات هماهنگ‌شده و هدفمند، می‌توان روندها و قیمت‌ها را دست‌کاری کرد. این کار تخلف محسوب می‌شود و ناظر بازار با آن برخورد می‌کند. موارد زیر از جمله مصداق‌های معاملات هماهنگ هستند:

    جریمه دستکاری قیمت ها در بورس

    خرید یا فروش سهام شرکت‌های با سرمایه، سهم شناور یا حجم مبنای پایین توسط یک یا چند کد معاملاتی مشخص و افزایش یا کاهش قیمت‌ها از این طریق

    هر گونه معامله ساختگی بر خلاف اصول متعارف و گریز از محدودیت‌های مقرراتی بازار

    نکته: طبق دستورالعمل اجرایی نحوه انجام معاملات اوراق بهادار در فرابورس ایران، سهام‌دار یا سهام‌داران عمده که مالکیت ۱ تا ۲۵ درصد از سهام یک ناشر در بازار پایه فرابورس را دارند، برای عرضه هر مقدار از سهام خود در بازار عادی باید از کمیته درج تاییدیه دریافت کنند. همچنین عرضه سهام توسط سهام‌دار یا سهام‌داران عمده ناشر در بازار بلوك بازار پایه فرابورس، تنها با دریافت تاییدیه کمیته درج و حسب مورد ارائه تعهد خریدار یا خریداران جدید مبنی بر این که سهام خود را با هر تعداد اوراق بهادار، صرفا بر اساس روش مورد تایید کمیته درج عرضه می‌کنند، امکان‌پذیر است. در صورتی که این ماده قانونی رعایت نشود، مدیر عامل فرابورس می‌تواند معاملات را تایید نکند.

    دستکاری در معاملات بورس چه عواقبی دارد؟

    همان طور که اشاره کردیم، تمامی این تخلفات مشمول جریمه خواهند شد. در حالت کلی، هر رفتار و اقدامی که به فضای شفاف و منصفانه بازار آسیب برساند، تخلف محسوب می‌شود و ممکن است منجر به مسدود شدن دسترسی مشتریان در بورس شود. نهادها و واحدهای نظارتی همواره بازار را تحت نظر دارند و با استفاده از الگوریتم‌های شناسایی، سفارشات را رصد می‌کنند. در صورتی که یک تخلف شناسایی شود، نهاد ناظر دستوری مبنی بر مسدود‌سازی یا تذکر به مشتری را به کارگزاری ابلاغ می‌کند. در ادامه نمونه متن تذکری که برای مشتریان خاطی ارسال می‌شود را مشاهده می‌کنید:

    به علت مغایر بودن سفارشات ارسالی شما با قوانین در نماد دتوزیع در تاریخ ۰۶/۰۷/۹۹ و دستور کتبی نظارت شرکت فرابورس وفق تبصره ماده ۱۲ دستورالعمل اجرایی معاملات برخط مبنی بر وجود شواهد و قرائن بر نقض قوانین و مقررات و یا ایجاد مخاطره در شفافیت و منصفانه بودن بازار به دلیل حذف سفارش فروش خود در پیش‌گشایش، در صورت تکرار این امر دسترسی سفارش‌گذاری آنلاین شما در نمادهای فرابورسی تا اطلاع ثانوی مسدود خواهد گردید. لطفا سفارشات خود را طبق قوانین و موازین معاملاتی ثبت نمایید.»

    جرم دستکاری در قیمت بازار یا price manipulation crime در قانون نیز دیده شده و در بند ۳ ماده ۴۶ قانون بورس و اوراق بها‌دار مصوب آذرماه ۱۳۸۴ به آن اشاره شده است. در این ماده قانونی «هر شخصی که اقدامات وی نوعا منجر به ایجاد ظاهری گمراه‌کننده از روند معاملات یا ایجاد قیمت‌های کاذب یا اغوای اشخاص به انجام معاملات اوراق بهادار شود» متخلف محسوب می‌شود. مجازات مربوط به این جرم نیز در همین ماده قانونی ذکر شده است. در مواردی که تخلفات سنگین‌تر باشد و اثر منفی بیشتری بر بازار داشته باشد، به تذکر و مسدود کردن دسترسی بسنده نخواهد شد. البته حقوق‌دانان جرم دستکاری قیمت‌ها را یک جرم مرکب می‌دانند که ابعاد مختلف و گستره وسیعی دارد و پیچیدگی بازار نیز باعث می‌شود تحلیل این جرم مشکل باشد.

    مجازات پیش‌بینی شده در ماده ۴۶ قانون بورس و اوراق بها‌دار به این شرح است:

    سه ماه تا یک سال حبس تعزیری

    یا پرداخت جزای نقدی معادل ۲ تا ۵ برابر سود به دست آمده یا زیان متحمل‌نشده

    سخن آخر

    مصادیق دستکاری معاملات در بازار بورس را با هم بررسی کردیم و شکل‌ها و حالت‌های مختلف سفارش‌ها و معاملات ساختگی و هدفمند را مشاهده کردیم. لازم است فعالان و معامله‌گران بورس توجه داشته باشند که ناظر بازار وضعیت معاملات و سفارش‌ها را کاملا تحت نظر دارد و در صورت مشاهده هر یک از مصداق‌های ذکرشده، با فرد یا افراد متخلف برخورد می‌کند تا بورس یک فضای امن و منصفانه برای فعالیت‌های اقتصادی مولد باقی بماند. با استفاده از خدمات آموزش بورس می‌توانید بدون تخلف و از راه‌های صحیح و اصولی، به کسب سود از بازار بپردازید.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا