ETF های بیت کوین چیست؟

با استفاده از سهام ETF بیت کوین دیگر نیازی به کیف پول بیت کوین ندارید.

ETF چیست؟ (صندوق قابل معامله) | به زبان ساده (+ فیلم آموزش رایگان)

این روز‌ها احتمالاً اصطلاح ETF یا همان صندوق‌ سرمایه گذاری قابل معامله را مکرراً از رسانه‌ها می‌شنوید که قرار است واحدهایی از آن از سوی دولت به مردم واگذار شود. در این مطلب، به طور خلاصه و به زبان ساده با صندوق قابل معامله یا همان ETF آشنا می‌شویم. البته برای آشنایی با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، پیشنهاد می‌کنیم مطلب «صندوق سرمایه گذاری چیست؟ — به زبان ساده» را نیز مطالعه کنید. همچنین، اگر می‌خواهید با مفاهیم بورس و اصطلاحات رایج آن آشنا شوید، پیشنهاد می‌کنیم به آموزش‌های جامع «آموزش بورس رایگان | گام به گام برای همه | به زبان ساده» و «بورس چیست؟ آموزش بورس (+ دانلود فیلم آموزش رایگان)» مراجعه کنید.

فیلم آموزش رایگان ETF (صندوق قابل معامله)

فیلم آموزش رایگان ETF به صورت گام به گام، در کادر بالا، به سوالات شما در خصوص صندوق قابل معامله، به زبان ساده و به صورت گام به گام پاسخ می‌دهد.
برای پخش و مشاهده ویدئو روی دکمه پلی یا تصویر بالا کلیک کنید.

صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟

صندوق‌های قابل معامله برای اولین بار در حدود سال 1993 به بازار وارد شدند. از آن زمان تا کنون، این صندوق‌ها محبوبیت فراوانی پیدا کرده‌اند. بدین صورت که امروزه ETF یکی از محبوب‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری است. این امر در درجه اول به این دلیل است که صندوق‌های قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که اوراق بهادار متنوعی را خریداری کنند، بدون آنکه با سرمایه‌ زیادی صرف کنند و درگیری زیادی با معاملات داشته باشند.

«صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» (Exchange-Traded Fund) یا به اختصار ETF نوعی از اوراق بهادار است که خود شامل مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام است که اغلب تابع شاخص‌های معین بازار سرمایه به حساب می‌آیند. البته ETFها می‌توانند در هر بخش صنعت سرمایه‌گذاری کنند یا استراتژی‌های خاص خود را داشته باشند. ETF از بسیاری جهات شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. با این حال، ETF در طول روز در بازار بورس و معاملات (درست مثل سهام عادی) قابل معامله است. برای آشنایی با مفهوم سهام، پیشنهاد می‌کنیم آموزش «سهام چیست و سهامدار کیست؟ — به زبان ساده» را مطالعه کنید.

صندوق قابل معامله در واقع سبدی از اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه، کالاهای اقتصادی یا ترکیب این‌ها) است و می‌توان آن را در بورس خرید و فروش کرد. ETFها دو ویژگی‌ جذاب دارند: یکی اینکه مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، سبد متنوعی دارند و دیگر آنکه مانند سهام قابل معامله هستند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری در سهام و سرمایه‌گذاری مختلط، همه می‌توانند صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز باشند.

برای آشنایی بیشتر با صندوق‌های سرمایه‌گذاری و موضوعات مربوط به آن، می‌توانید به فیلم آموزش تامین مالی در بازار سرمایه مراجعه کنید. در این آموزشِ ۱۵ ETF های بیت کوین چیست؟ ساعت و ۵۳ دقیقه‌ای، می‌توانید با انواع بازارهای مالی آشنا شوید. در درس اول این آموزش، با بازارهای مالی و بازارهای تابعه آن‌ها آشنا خواهید شد. درس دوم درباره نرخ بهره و نحوه تعیین آن و درس سوم درباره نرخ بهره و ارزش‌گذاری اوراق قرضه است.

برای مشاهده فیلم آموزش تامین مالی در بازار سرمایه + اینجا کلیک کنید.

فیلم آموزش صندوق قابله معامله یا ETF به زبان ساده

در این فیلم آموزشی،‌ مفهوم صندوق قابل معامله، ساز و کار و چگونگی سرمایه‌گذاری با استفاده از آن به طور کامل مورد بررسی قرار گرفته است.

فرایند سرمایه گذاری در ETF چگونه است؟

روند سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله به این صورت است: تأمین‌کننده که صندوق دارایی‌های اساسی را در اختیار دارد، یک صندوق از سهام متنوع را ایجاد می‌کند و سپس سهام آن صندوق را به سرمایه‌گذاران می‌فروشد. بدین ترتیب، سهامداران بخشی از صندوق قابل معامله را در اختیار دارند، اما آن‌ها دارایی اصلی این صندوق را به صورت جداگانه ندارند. با وجود این، سرمایه‌گذاران ETF که شاخص سهام را پیگیری می‌کنند، می‌توانند سهام‌هایی که این شاخص را تشکیل می‌دهند‌، به صورت جداگانه برای خود خریداری کنند.

پس به طور خلاصه، فرایند سرمایه‌گذاری در ETF سه مرحله دارد:

1. ارائه دهنده ETF سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را در نظر می‌گیرد و سبد خریدی از آن‌ها را با یک نماد یکتا (مشابه نماد شرکت‌های فعال در بورس) ایجاد می‌کند.
2. سرمایه‌گذاران می‌توانند مانند سهام یک شرکت، سهمی از آن سبد را خریداری کنند.
3. خریداران و فروشندگان ETF، درست مثل یک سهام در طول روز آن را معامله می‌کنند.

تفاوت ETF با صندوق مشترک و سهام چیست؟

به طور کلی، ETFها نسبت به صندوق‌های مشترک هزینه کمتری دارند و این بخش بزرگی از جذابیت آن‌ها است. صندوق‌های ETF همچنین مزایایی از قبیل معافیت بالقوه مالیات را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. معمولاً در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک گردش مالی بیشتری نسبت به ETF وجود دارد (خصوصاً آن‌هایی که به طور فعال اداره می‌شوند) و معاملات آن می‌تواند منجر به افزایش سرمایه شود. به همین ترتیب، هنگامی که سرمایه‌گذاران برای فروش صندوق مشترک اقدام می‌کنند، مدیر با فروش اوراق بهادار نقدینگی جمع می‌کند. در هر سناریو، سرمایه‌گذاران با مالیات درگیر هستند که در ETF به طور بالقوه این مالیات وجود ندارد.

صندوق‌های ETF امروزه رواج بیشتری پیدا کرده‌اند، اما هنوز هم تعداد صندوق‌های مشترک موجود بیشتر است. این دو صندوق ساختارهای مدیریتی مختلفی دارند (به طور معمول برای صندوق‌های مشترک فعال یا اکتیو و برای صندوق‌های قابل معامله منفعل یا پسیو).

مانند سهام، ETFها در بورس معامله می‌شوند و دارای نمادهای یکتایی هستند که این امکان را می‌دهد سهامداران تغییر قیمت آن‌ها را پیگیری کنند. ETF نشان دهنده یک سبد دارایی است، در حالی که سهام فقط یک شرکت را نشان می‌دهد.

مزایا و معایب صندوق قابل معامله چیست؟

از مزایای صندوق‌های ETF می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• سرمایه‌گذاری آن‌ها بسیار ساده است، زیرا می‌توان در بورس آن‌ها را معامله کرد.
• واحدهای آن‌ها ارزان‌تر از صندوق‌های مشترک است و هزینه نسبتاً کمتری دارند.
• بازده مشابهی نسبت به سایر صندوق‌ها دارند.
• تنوع سهام دارند. صندوق قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که سهام صنایع متنوعی در یک سبد داشته باشند.
• برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما با کلیک روی یک دکمه، می‌توان ETF را به سبد خرید اضافه کرد.
• این صندوق‌ها شفاف هستند. هر کس با دسترسی به اینترنت می‌تواند تغییرات قیمت را برای ETF خاص در بورس جست‌وجو کند. علاوه بر این، منابع صندوق هر روز برای عموم افشا می‌شود، در حالی که این اتفاق ماهانه یا چندماهه برای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک رخ می‌دهد.
• همان‌طور که گفتیم، معاملات واحدهای صندوق‌های قابل معامله معافیت مالیاتی دارد.

البته، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله معایبی نیز دارند. برای مثال، در معامله واحدهای ETF، باید هزینه‌های معاملاتی آن را که شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است، پرداخت کرد. البته این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد. مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحدهای ETF نیز تابع عرضه و تقاضای بازار است و ممکن است تحت تأثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار بگیرد که البته این موضوع در بازار بورس همواره وجود دارد.

سخن پایانی

همانطور که در این مطلب مشاهده کردید، ابتدا سعی کردیم شرح دهیم که صندوق قابل معامله یا ETF چیست؛ سپس به توضیح نحوه سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها پراختیم و در گام بعدی نیز تفاوت آن‌ها را با صندوق مشترک و سهام مرور کردیم. در نهایت مزایا و معایب صندوق قابل معامله نیز عنوان شد.

اگر شما نیز در رابطه با صندوق‌های قابل معامله، دیدگاهی دارید و یا تجربه‌ای از سرمایه‌گذاری در آن‌ها داشته‌اید، می‌توانید این دیدگاه و تجربیات خود را از طریق بخش نظرات در ادامه صفحه با ما و دیگر مخاطبین مجله فرادرس در میان بگذارید و به این ترتیب بر غنای این مطلب بیافزایید.

سلب مسئولیت مطالب اقتصاد: این مطلب صرفاً‌ با هدف افزایش آگاهی عمومی در حوزه اقتصاد نوشته شده است. برای سرمایه‌گذاری،‌ تجارت و آگاهی دقیق از قوانین مربوط به آن‌ها، لازم است حتماً از دانش و مشاوره افراد متخصص کمک گرفته شود. دقت داشته باشید که قوانین بازار سرمایه و قوانین تجاری و اقتصادی کشور، همواره در حال تغییر هستند و بر همین اساس، ممکن است برخی موارد ذکر شده در این مطلب، دیگر صحت نداشته باشند. مسئولیت هر گونه بهره‌برداری از این نوشتار با هدف سرمایه‌گذاری، تجارت، کسب درآمد و غیره، بر عهده خود افراد بوده و مجله فرادرس هیچ مسئولیتی در این رابطه ندارد. برای اطلاعات بیشتر + اینجا کلیک کنید.

مطلبی که در بالا مطالعه کردید بخشی از مجموعه مطالب «آموزش بورس رایگان به زبان ساده» است. در ادامه، می‌توانید فهرست این مطالب را ببینید:

اگر این مطلب برای شما مفید بوده است، آموزش‌ها و مطالب زیر نیز به شما پیشنهاد می‌شوند:

ETF بیت کوین چیست؟ آشنایی با صندوق قابل معامله ارز دیجیتال

بیت کوین بزرگترین ارز دیجیتال جهان است. ارزش بازار آن چند صد میلیارد دلار است و قیمت آن به طور مداوم در نوسان است. یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین ،‌ ETF بیت کوین است که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

چند راه برای معامله مستقیم بیت کوین در بازار سهام وجود دارد که به ترین آن صندوق معاملاتی Exchange یا ETF نام دارد که صندوقی است که قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند و می توانید مانند هر صندوق معاملاتی دیگری آن را معامله کنید.

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس ( ETF ) یک صندوق قابل معامله عمومی است که قیمت برخی از دارایی ها را نمایندگی می کند. به عنوان مثال، ETF های طلا سال‌هاست که در بورس کشورهای مختلف معامله می‌شوند و قیمت آن‌ها تابعی از ارزش طلا هستند.

فرضیه ETF بیت کوین نیز به همین شکل است. قیمت هر سهم تقریباً قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند ، یعنی ETF بیت کوین از قیمت بیت کوین تبعیت می‌کند . در واقع بدون اینکه بخواهید مستقیماً از صرافی ها ارز دیجیتال بخرید و نحوه عملکرد یا ذخیره آن را بفهمید ، در بیت کوین سرمایه گذاری کرده اید.

صندوق‌های قابل معامله نوعی محصولات مالی دارای قانون‌گذاری هستند. به همین دلیل به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال ، در بورس‌های کشورهای مختلف معامله می‌شوند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

همانطور که گفته شد ETF وسیله ای برای سرمایه گذاری است که عملکرد یک دارایی خاص یا گروهی از دارایی ها را دنبال می کند. ETF به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری خود را متنوع کنند بدون اینکه خودشان تک تک این دارایی ها را بخرند.

ETF بیت کوین بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون گذراندن فرآیند پیچیده معاملات بیت کوین ، در آن سرمایه گذاری کنند.

علاوه بر این ، از آنجا که دارندگان ETF به طور مستقیم در بیت کوین سرمایه گذاری نخواهند کرد ، بنابراین لازم نیست نگران فرآیند ذخیره سازی پیچیده و روشهای امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران ارز دیجیتال باشند.

چرا فقط در بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

اگر یک ETF قیمت ارز دیجیتال را منعکس می کند ، چرا مستقیم د ر بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

دلایل مختلفی برای این امر وجود دارد. اول اینکه همانطور که در بالا اشاره شد ، سرمایه گذاران مجبور نیستند با اقدامات امنیتی مرتبط با نگه داشتن بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال درگیر شوند و وقتشان نیز صرف انجام این فرآیندها نمی شود.

بعلاوه ، دیگر نیازی به معامله با ارزهای دیجیتال نیست. سرمایه گذاران می توانند ETF را به راحتی از طریق صرافی ها و بازارهای بورس خریداری کنند و بفروشند.

مزایا

سرمایه گذاری در یک ETF بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار بیت کوین ، ثبت نام در صرافی ارز دیجیتال و به خطر انداختن مستقیم مالکیت بیت کوین ، اهرمی برای حضور در بازار بیت کوین ایجاد می کند. به عنوان مثال ، بیت کوین در کیف پول نگهداری می شود و اگر سرمایه گذار رمز ورود به کیف پول را گم کند ، بیت کوین او برای همیشه از بین می رود. ETF روند سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده می کند.

یک ETF می تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال ، ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین ، سهام اپل ، سهام فیس بوک و موارد دیگر باشد. این ETF های بیت کوین چیست؟ ویژگی به سرمایه گذاران فرصت می دهد تا ریسک را کاهش دهند و موارد سرمایه گذاری را متنوع کنند.

۳. بهره وری مالیاتی:

با توجه به اینکه بیت کوین تنظیم نشده و غیر متمرکز است ، اکثر پایگاه های مالیاتی و صندوق های بازنشستگی در جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی دهند. اما معاملات ETF ، در بورس توسط SEC تنظیم می شود و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب

۱. هزینه های مدیریت :

ETF ها معمولاً به دلیل سهولت در ارائه شدن ، هزینه های مدیریتی را دریافت می کنند. بنابراین ، داشتن مقدار قابل توجهی سهام در ETF می تواند منجر به هزینه های بالای مدیریتی شود.

در حالی که ETF ها قیمت یک دارایی را نمایندگی می کنند ، در همین حال می توانند چندین پیشنهاد را برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. این نشان می دهد که افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل دارایی های دیگر موجود در صندوق ، در ارزش ETF منعکس نشود. بنابراین ، اگرچه ETF قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند، اما ممکن است ردیابی قیمت دقیق نباشد.

۳. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال:

بیت کوین را می توان با ارزهای دیجیتال دیگری مانند Ethereum ، Litecoin ، XRP و … معامله کرد. یک ETF واجد شرایط معامله با سایر رمزها نیست ، زیرا یک ارز دیجیتال نیست بلکه به سادگی یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را دنبال می کند.

بیت کوین با استقلالی که از بانک های مرکزی دارد ، راهی برای کاهش خطرات مرتبط با سیستم های مالی را فراهم می کند. بیت کوین همچنین با ایجاد حریم خصوصی از طریق بلاکچین ، از دارایی های کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. ETF توسط دولت تنظیم می شود و این مزایا را ندارد.

بیت کوین ETF ساده‌ترین روش درگیری سرمایه گذاران سنتی با ارزهای دیجیتال

وقتی وال استریت قدرتمند از بیت کوین به عنوان یک دارایی قانونی یاد کرد، سرمایه‌گذاران اقدام به میلیاردها دلار سرمایه گذاری در آن کردند. درست در همین زمان بود که تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله بیت کوین افزایش یافت و یک محصول جدید سرمایه گذاری به نام بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) متولد شد.

آشنایی با ماهیت بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF)

بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) در لغت به معنی یک صندوق قابل معامله با بیت کوین است که در حقیقت به یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری اتلاق می‌شود که قادر است قیمت در لحظه بیت کوین را در چندین صرافی رمزنگاری شده ردیابی کند. با این وجود، این صندوق فقط داخل بورس‌های اوراق بهادار وجود دارد و مورد معامله قرار می‌گیرد. خوب برای آشنایی با ماهیت بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) لازم است سرمایه گذاران ابتدا سهام آن را بخرند از این به بعد یک شروع تازه برای کسانی خواهد شد که تازه وارد عرصه رمزنگاری بیت کوین شده‌اند. درست شبیه به سرمایه‌گذاران مبتدی که قرار گرفتن غیر مستقیم در معرض رمزنگاری ملزم به ثبت‌نام در انواع مختلفی از صرافی‌های رمزنگاری شده یا احتمالاً انجام معاملات گوناگون با کیف پول‌های آن هستند. در ابتدای سال 2021 بود که اولین رمزنگاری فرآیند رمزنگاری با بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) به شکل آزمایشی راه‌اندازی شد و امروزه در حوزه‌های قضایی کشورهای همچون کانادا ، فرانسه و آلمان قابل استفاده است. شاید دور از حقیقت به نظر نرسد که بزرگترین موانع برای تأیید رسمی بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) در جهان امروز به دلیل بی ثباتی در بازارهای رمزنگاری ، غیرقابل تنظیم بودن ارزش ثابت بیت کوین و همچنین استفاده از آن‌ها برای انواع عملیات مالی به شکل غیرقانونی باشد.

هدف از راه‌اندازی ای‌تی‌اف(ETF) به عنوان صندوق‌های قابل معامله در بورس چیست؟

برای اولین بار در دهه 90 بود که صندوق‌های قابل مبادله برای عده‌ی خاصی از سرمایه‌گذاران در آن دوران راه‌اندازی شد. درست است که محبوبیت ای‌تی‌اف‌ها (ETF) در طول زمان به دلیل تنوع در رویکردی که ارائه می‌کنند افزایش پیدا کرده است اما باید گفت امروزه آن‌ها تبدیل به یک صندوق مد روز شده‌اند. در نگاه کلی ای‌تی‌اف‌ها (ETF) به آن دسته از محصولات مالی گفته می‌شود که قادر هستند سرمایه گذاری در صدها دارایی مختلف دیجیتال را در یک زمان واحد به کاربران ارائه دهند. کارکرد سنتی آن‌ها به این شکل است که یک فهرست از دارایی‌های یک صنعت را در یک موقعیت جغرافیایی یا طبقه‌ی اجتماعی خاصی دنبال ‌کنند.با کمک ای‌تی‌اف‌ها (ETF) به خصوص بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) ، سرمایه گذاران رمزنگاری دیگر مجبور نیستند تا 100 سهام مختلف را با میزان ریسکی برای آن‌ها در پی دارد خریداری کنند. خرید ای‌تی‌اف‌ها (ETF) از ان جهت آسان است که ریسک کمتری نسبت به سهام‌های انفرادی دارد و همچنین بهای ارزان‌تری نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری شیوه سنتی دارد.

بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) چگونه کار می‌کند؟

شیوه کار ای‌تی‌اف‌ها (ETF) به این گونه است که در گام اول مقدار مشخصی از ارزهای رمزنگاری شده را در مبادلات رمزنگاری متنوع می‌خرند و در گام بعد دارایی آن‌ها در سهام صندوق‌هایشان که قیمت هر سهم ای‌تی‌اف‌(ETF) توسط خود صندوق تعیین می‌شود قابل مشاهده است. البته باید گفت ارزش سهام ای‌تی‌اف‌(ETF) بعد از فهرست‌بندی در بورس به عواملی چون مدیریت فعال و غیرفعال صندوق‌ها بستگی دارد. به این معنی که در صندوق با مدیریت غیر فعال قیمت بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) به سادگی قابل ردیابی است اما در مدل صندوق‌های با مدیریت فعال علاوه بر ردیابی از استراتژی برای سرمایه‌گذاری سودآور استفاده می‌کند. در این روش مدیریت فعال بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) است که مدیران صندوق به طور مدام بیت کوین‌های خود را ETF های بیت کوین چیست؟ مورد مبادله قرار می‌دهند تا عملکرد بازار و بازدهی سود آن را افزایش دهند. خوب مشخص است که صندوق‌های مدیریت فعال بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) هزینه‌های بالاتری را از سرمایه‌گذاران خود دریافت کنند.

آشنایی با مزایای بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF)

بر همگان آشکار است که هر محصول جدید در عرصه سرمایه گذاری رمزنگاری در مقایسه با خرید مستقیم بیت کوین در مبادلات دارای مزایا و معایبی است. شاید به‌توان گفت که قرار گرفتن به شکل غیر مستقیم در برابر بیت کوین تبدیل به یک فرآیند سرمایه‌گذاری آسان برای مبتدیان در عرصه ارزهای رمزنگاری شده خواهد بود. که سرمایه‌گذاران در این روش دیگر مجبور نیستند کیف پول دیجیتال نصب کنند و سکه‌های خود را به صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده منتقل نمایند. بازار بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) تحت قوانین سختگیرانه‌ای مشغول به فعالیت است و تنها شرکت‌هایی واجد شرایط برای صدور ای‌تی‌اف(ETF) هستند که بتوانند استانداردهای قانونی بالایی را رعایت کنند به این دلیل که خطر هرگونه کلاهبرداری یا تقلب مالی را کاهش دهند. بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) در اصل یک محصول سرمایه‌گذاری تحت نظارت بوده که این امکان را برای سرمایه‌گذارانش فراهم می‌کند تا نسبت به سایر روش‌های سرمایه‌گذاری همانند خرید مستقیم ارزهای رمزنگاری با نرخ کمتری مالیات پرداخت کنند.

SEC دریافت نظرات عمومی در مورد ETF های بیت کوین را ETF های بیت کوین چیست؟ متوقف کرده است

با اینکه ۵ نوامبر آخرین مهلت ارسال نظر عمومی به SEC در جهت کمک به این آژانس برای بررسی این پرونده بود، اما چنین بیانیه‌ای هرگز صادر نشد. در ادامه به آنچه که شما باید در مورد وضعیت فعلی ETF های مرتبط با کریپتوکارنسی در ایالات متحده بدانید، می‌‌پردازیم.

با توجه به ۹ صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین، بخشی از جامعه‌ کریپتو انتظار داشت که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نظر رسمی خود را در اینباره اعلام کند.

ETF بیت کوین چیست؟

کوین‌تلگراف (Cointelegraph) قبلا ETF ها و دلیل اهمیت پذیرش آنها توسط توده‌ی مردم را با جزئیات بررسی کرده است. اساسا یک ETF نوعی صندوق سرمایه گذاری است که به قیمت یک دارایی اساسی – یک کالا، شاخص، اوراق قرضه یا سبد دارایی‌ها – مثل یک صندوق شاخص وابسته است و در بورس‌ها معامله می شود، هم سرمایه‌گذاران خرده فروش و هم سرمایه گذاران نهادی به این صندوق دسترسی دارند.

یک ETF بیت کوین، بیت کوین را به عنوان دارایی اساسی ردیابی می‌کند. ETF یک روش غیرمستقیم برای خرید BTC است، که در آن سرمایه گذار بدون اینکه مجبور باشد کوین‌های واقعی را نگه دارد، فقط اوراق بهادار مربوطه را نگه می‌دارد. اگر ETF در لیست یک بورس نظارت شده‌ی ایالات متحده قرار ETF های بیت کوین چیست؟ بگیرد، می‌تواند برای سرمایه گذاران بزرگ جریان اصلی که به طور بالقوه بیت کوین را در جهت به رسمیت شناخته شدن در وال استریت سوق می‌دهند، راه را هموار کند.

مهلت نهایی تحقیق برای ۹ ETF که قبل مورد بررسی قرار گرفته بودند

در تاریخ ۲۲ اوت، SEC هر ۹ درخواست مختلف ETF بیت ETF های بیت کوین چیست؟ کوین را که توسط سه متقاضی مطرح شده بودند، رد کرد. دو تا از این ETF ها توسط پروشیرز (ProShares) با همراهی بورس سهام نیویورک (NYSE) که ETF Exchange NYSE Arca نام دارد ارائه شدند، پنج تا توسط Direxion و دو تای باقی مانده توسط GraniteShares معرفی شدند.

SEC در توضیحات خود در مورد تصمیمش برای رد پیشنهادات در میان تمام عواملی که در هر سه پیشنهاد رد شده وجود داشت، به اینکه اندازه‌ی بیت کوین “ناچیز” است، و امکان “اقدامات و اعمال کلاهبرداری و دستکاری” اشاره کرد:

“[…] بورس هیچ شواهد ثبتی ارائه نداده است تا نشان دهد که بازارهای آتی بیت کوین” بازارهایی با ابعاد قابل توجه ” هستند. این شکست بسیار مهم است؛ زیرا، همانطور که در ادامه توضیح داده شد، این بورس نتوانسته ثابت کند که ابزارهای دیگر برای جلوگیری از اقدامات و اعمال کلاهبرداری دستکاری کافی خواهد بود و بنابراین اشتراک نظارت با یک بازار نظارت شده که اندازه قابل توجهی دارد، برای بیت کوین ضروری است.”

با این حال، در ۲۳ آگوست، این آژانس موضع خود را کاملا تغییر داد و اظهار داشت که تصمیم خود را در مورد هر ۹ ETF را در آینده بررسی خواهد کرد. مامور عالی رتبه‌ی SEC، هستر ام پیرس (SEC Hester M. Peirce) در توییتر توضیح داد که مدیران و ماموران عالی رتبه پس از تصمیم به ارزیابی مجدد اقدامشان، مقامات SEC را موظف کردند که به این قضیه رسیدگی کنند.

پیرس نیز پس از تصمیمات قبلی SEC در مورد ETFهای کریپتو وارد صحنه شد. در ۲۶ جولای، پس از رد درخواست برادران وینکل‌ووس (Winklevoss) برای ETF بیت کوین توسط SEC، کمیسیونر Peirce بیانیه‌ای منتشر کرد و در آن اظهار داشت که حرکت آژانس “نشان می‌دهد که بازارهای ما تمایلی به این نوآوری ندارند و این نشانه‌ای است که ممکن است اثراتی بسیار فراتر از سرنوشت ETF های بیت کوین داشته باشد. “علاوه بر این، او ادعا کرد که آژانس پا را از ” حد “خود فراتر گذاشته است زیرا به حای اینکه بر خود این ابزار مشتقه تمرکز کند، تمرکز خود را روی ماهیت بازار اصلی BTC گذاشته است.

مهلت نهایی برای نظرات عمومی

این رگولاتور در ۴ اکتبر دستورالعمل اصلاح شده‌ای برای برنامه ریزی برای تشکیل پرونده‌ در مورد ۹ ETF رمزنگاری که اول رد شده‌اند صادر کرد، در این دستورالعمل مشخص شد که “تا تاریخ ۵ نوامبر ۲۰۱۸ هر کدام از طرفین یا هر شخص دیگری می‌تواند در حمایت یا مخالفت خود با اقدام انجام شده، نظر خود را به مرجع مربوطه اعلام کند. ”

سنجش آراء عمومی برای SEC یک روش رایج است- به عنوان مثال، این رگولاتور بیش از ۱۳۰۰ نظر در مورد تغییر قانون پیشنهادی برای فهرست کردن و معامله‌ی سهام صندوق قابل معامله در بورس ون‌اِک سالیدایکس (VanEck SolidX) دریافت کرده است و سپس درخواست نظرات بیشتری کرد.

با این وجود، شایعه‌ای مبنی بر اینکه ۵ نوامبر مهلت نهایی برای تصمیم گیری SEC است، موجب سرگردانی برخی از اعضای جامعه شد و اعضا انتظار داشتند که این آژانس یک بیانیه منتشر کند. تصمیمات در مورد ETFها برای جامعه اهمیت دارد، چرا که یک چراغ سبز از طرف رگولاتورها در چنین مواردی ممکن است مشروعیت بازار کریپتو را تا حد زیادی افزایش دهد.

این شایعات به صورت ناخواسته توسط برخی از رهبران در توییتر رواج یافت که از این رهبران می‌توان به Ran NeuNer، میزبان CNBC CryptoTrader ، که بعدها مشخص شد که او اشتباه می‌کرده اشاره کرد.

آیا SEC این ETFها را تأیید می‌کند؟

احتمالا نه، اما همیشه یک فرصت وجود دارد. این آژانس از مارس ۲۰۱۷، زمانی که اولین بیت کوین ETF که توسط دوقلوهای وینکل‌ووس اجرا شده بود را رد کرد، تمام ETFهای مرتبط با کریپتو را رد کرده است. این تصمیم بر اساس نگرانی‌های موجود در مورد اینکه ” بازارهای بزرگ بیت کوین تحت نظارت نیستند” اتخاذ شد.

به غیر از این دسته، یکی از امیدوار کننده ترین ETF‌ها توسط شرکت سرمایه گذاری ون‌اِک و شرکت خدمات مالی سالیدایکس با تاکید اضافی بر روی بیمه ارائه شده است: طبق مطبوعات منتشر شده‌، ETF ون‌اِک سالیدایکس طبق گزارش مطبوعات منتشر شده‌اش توسط ابزار مشتقه پشتیبانی می‌شود و دلالت بر این دارد که شرکت‌ها واقعا BTC نگه می‌دارند‌. این ETF از ارز رمز در مقابل ضرر و یا سرقت محافظت می‌کند که ممکن است این عامل مهمی برای SEC باشد.

در حالی که هیچ محدودیت مشخصی برای ۹ ETF بیت کوین مورد بررسی وجود ندارد، طبق گزارشات ETF ون‌اِک سالیدایکس تا فوریه‌ی ۲۰۱۹ توسط هیئت نظارت بررسی خواهد شد. تا آن زمان ممکن است صنعت آمادگی‌بیشتری برای بررسی SEC داشته باشد. بنابراین، بریان کلی (Brian Kelly)، تحلیلگر کریپتو CNBC پیشتر اظهار داشت که براساس آمار به دست آمده از بازار مشتقات بورس تجاری شیکاگو (CME)، بازار آتیه به سرعت در حال تحول است و احتمالا تا سال آینده ” شانس خیلی بیشتری “در تایید بیت کوین ETF داشته باشیم:

“قراردادهای تسویه‌ نشده‌ی آتی CME سهامداران بزرگ در اینجا آورده شده است. [از] آوریل، شاهد یک افزایش بزرگ […] یک نرخ رشد حدود ۸۵ درصدی خواهید بود. اگر فوریه سال ۲۰۱۸ آن را بررسی کنید، خواهید دید که یک بازار بسیار قوی وجود خواهد داشت.”

ETF بیت کوین به زبان ساده

ETF بیت کوین که گاها صندوق قابل معامله بیت کوین هم شناخته می‌شود در سایر بازارهای مالی مانند سهام به فروش می‌رسد و جز محصولات مالی قانونگذاری شده است.

ETF بیت کوین به زبان ساده

در پی تلاش بیت کوین برای رسیدن به یک دارایی قانونی که هر کسی می‌تواند در آن سرمایه‌گذاری کند ETF بیت کوین ساخته شد.

برای دانستن درباره ETFبیت کوین اول باید ببینیم ETF چیست و چه کاربردی دارد؟

Exchange-traded fund یا صندوق قابل‌معامله در بورس ( ETF) ، یک صندوق سرمایه گذاری در بورس است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد وسرمایه گذاران می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند.خریدوفروش سهام این صندوق ها از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است پس رسمی و مطابق مقررات بورس یک کشور است.

ETF یک نوع اوراق بهادار است که فهرستی از چند دارایی باارزش مانند طلا، سهام، نفت، ارزهای دیجیتال، بیت کوین و… را شامل می‌شود.سرمایه‌گذاران با استفاده از این ابزار می‌توانند بدون داشتن مالکیت واقعی روی این دارایی‌ها، به‌کمک سرمایه‌گذاری، سود کسب کنند.

در حقیقت صندوق قابل معامله علاوه بر مجموعه‌‌ای بزرگ و متنوع از سهام‌های مختلف است که می‌تواند تنها یک دارایی مستقل مانند بیت کوین را تحت پوشش قرار دهد. حتی برخی از ETFها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که استراتژی سرمایه‌گذاری مشخصی را دنبال کنند.

ETFها انواع مختلفی دارند که هر یک از آن‌ها به منظور و هدف خاصی طراحی شده‌اند. اما همواره ETFها بدلیل کارمزد کم ، تنوع و گوناگونی ، سوددهی مناسب و صرفه جویی در زمان انتخاب می شوند اما باید بدانیم که ETFها معایبی هم دارند مانند سود کم ، از دست رفتن فرصت کسب سود های قابل توجه، قیمت بالا و بدست نیاوردن بیت کوین واقعی که در دامه بیشتر به آنها می پردازیم .

موسسات بزرگ مالی مانند سرمایه‌گذاران منفرد عمل نمی‌کنند و برای اینکه بتوانند در رمزارز ها مشارکت کنند، به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، پای سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای به این حوزه باز می گردد.

تصویب یک صندوق ETF بیت کوین باعث مشارکت فعالان بازارهای مالی سنتی در حوزه رمز ارزها شده و در عین حال، دیگر نگرانی نسبت به نگهداری فیزیکی دارایی‌هایشان نخواهند داشت.

صندوق‌های قابل معامله محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌‌اند. به همین دلیل، به جای صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده، آن‌ها در بورس‌های کشورها مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند.

در یک صندوق قابل معامله بیت ‌کوین یا همان ETF مقدار فراوانی بیت ‌کوین واقعی وجود دارد و افراد حقیقی و حقوقی با سرمایه‌گذاری در آن می‌توانند در بیت ‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

ETF بیت ‌کوین در دو نوع ETF فیزیکی (از بیت ‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌کنند) و ETF آتی (در صندوق ETF آتی بیت ‌کوین‌‌های واقعی نگهداری نمی‌شوند و ارزش سهام براساس قیمت بیت ‌کوین تغییر می‌کند) وجود دارد .

ETF بیتکوین صندوقی است که یا مقدار زیادی بیت کوین یا صندوق آتی بیت کوین در آن وجود دارد که سهام آن قابل معامله در بازار هاست.

چرا سهام ETF بیتکوین؟

خرید و فروش ETF از طریق صرافی انجام میشود که بیانگر عدم نگرانی سرمایه گذاران برای حفظ امنیت دارایی هایشان ، انتخاب صرافی مناسب، احراز هویت در آن، انتخاب کیف پول مناسب، حفظ امنیت کیف پول، خطر فراموشی رمز عبور، خطر وارد کردن آدرس کیف پول اشتباه و… خواهد بود .

سرمایه گذاران در ETF بیت کوین هر زمانی که احساس کردند قیمت بیت کوین نزول می کند می توانند اقدام به فروش سهام خود کنند.همچنین افراد علاقه مند به سرمایه گذاری در این دنیای جدید ارزهای دیجیتال با استفاده از خرید و فروش ETF بیت کوین دیگر نیازی به آموزش های خاص ارز های دیجیتال ندارند.

با استفاده از سهام ETF بیت کوین دیگر نیازی به کیف پول بیت کوین ندارید.

با توجه به اینکه ETF بیت ‌کوین در بورس عرضه می‌شود و تنها در بورس قابل معامله است، باید در ساعت کاری بورس کشور مورد نظر، اقدام به خرید و فروش کنید.

اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می‌توانید روی ETF آن سرمایه‌گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون‌گذار هم قرار بگیرید.

در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه‌گذاران صندوق بیت کوین در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند.

در بیشتر کشورها، ETF‌ها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخصِ سرمایه‌گذاری که مقدار زیادی بیت کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به‌جای بیت کوین واقعی ETF‌ آن را بخرد.

در یک صندوق بورسی، ممکن است علاوه بر بیت کوین در دارایی‌هایی دیگری مانند سهام شرکت‌ها یا طلا سرمایه‌گذاری شود؛ بنابراین شخصی که سهم یک صندوق را دارد می‌تواند از سود تمام دارایی‌های موجود در صندوق به‌طور همزمان بهره‌مند شود.

معایب ETFبیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین و ورود این ارز دیجیتال به بازار سهام همانطور که جنبه های مثبت زیادی دارند جنبه های منفی هم آنهارا تهدید می کند مثل تمرگزگرایی صندوق بیت کوین در طول زمان می‌تواند هدف اصلی بیت کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند.

طبق قاعده‌های بیت کوین، کسی صاحب بیت کوین‌ است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت کوین رخ نمی‌دهد پس مالکیت بیت کوین به صاحب سهام ETF تعلق نمیگیرد.

هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک‌شده خواهد گرفت.

برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می‌شوند و اطلاعات شخصی معامله‌گران ثبت می‌شود؛ چیزی که می‌تواند حریم خصوصی در بیت کوین را کمرنگ‌تر کند و دولت‌ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت کوین کنترل داشته باشند یعنی حریم شخصی دارندگان بیت کوین در ETF بیت کوین تهدید می شود.

نتیجه گیری

با راه‌اندازی ETF بیت ‌کوین، این امکان برای علاقه‌مندان فراهم شده تا بدون ورود مستقیم به بازار ارزهای دیجیتال، با خرید سهام ETF بیت ‌کوین سود کسب کنند.پذیرش ETF بیت ‌کوین در بورس ، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می‌بخشد و احتمالاً درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌کند.

این اتفاق برای قیمت‌ بیت کوین به‌طور کلی مثبت تلقی می‌شود اما در بلندمدت ممکن است بیت کوین را به‌ سمت تمرکز بکشاند.بنظر شما تاثیر ETF بیت کوین بر روند بیت کوین مثبت خواهد بود یا منفی؟